《電鰻快報(bào)》 文/李萬鈞

        該來的總是要來的。

        7月15日晚間，仁東控股公告稱收到中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書，因該公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會(huì)決定對其進(jìn)行立案調(diào)查。

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，從此前的業(yè)績虧損、并購事項(xiàng)、股東減持、股東持股被司法拍賣等信息來看，仁東控股注定要出大事。而此前該公司回復(fù)深交所問詢函的信息，透露出本次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的些許端倪。

        復(fù)雜業(yè)務(wù)模式到處“惹火”

        仁東控股具有五大業(yè)務(wù)，其中以供應(yīng)鏈和第三方支付為核心，還有延伸的保理業(yè)務(wù)、小額貸款業(yè)務(wù)和融資租賃業(yè)務(wù)。

        2020年，該公司巨額虧損。據(jù)披露，該公司去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.30億元，同比增長16.36%，扣除后的營業(yè)收入為21.12億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-3.74億元、扣非后凈利潤-4.03億元。其中，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.69億元，同比增長47.16%;第三方支付業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.90億元，同比增長7.82%;保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.20億元，同比下降49.57%;小額貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.21億元，同比增長107.49%;融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.21億元，同比增長39.47%。

        深交所要求該公司根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況盡心核查，說明其是否合規(guī)。

        中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(簡稱“中興財(cái)”)在對交易所的回復(fù)中表示，執(zhí)行了必要的審計(jì)程序，獲取了充分的審計(jì)證據(jù)，未見仁東控股收入存在不合規(guī)的情形。

        但《電鰻快報(bào)》注意到，所涉及的相關(guān)事項(xiàng)，仍被深交所獨(dú)立提出核查要求。

        其中，第三方支付業(yè)務(wù)主要涉及到備用金賬戶管理的合規(guī)性。

        仁東控股的第三方支付業(yè)務(wù)主要通過孫公司廣東合利寶支付科技有限公司開展，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.90億元，其他流動(dòng)負(fù)債-第三方支付業(yè)務(wù)代墊款項(xiàng)期末余額35.25億元，同比增長251%;其他流動(dòng)負(fù)債-第三方支付業(yè)務(wù)結(jié)存客戶備付金-19.30億元，同比變動(dòng)-877%。

        其二是借款逾期問題，該事項(xiàng)的合規(guī)披露是重點(diǎn)。年報(bào)顯示，仁東控股已逾期未償還的短期借款總額為3.59億元，已逾期未償還的長期借款總額2.2億元;貨幣資金期末余額18.36億元，同比增長28%，其中其他貨幣資金期末余額17.73億元。此外，2020年該公司實(shí)現(xiàn)利息收入614.76萬元，同比增長77%;利息支出5196萬元，同比增長68%。

        中興財(cái)稱，通過執(zhí)行核查程序以及取得的審計(jì)證據(jù)，認(rèn)為仁東控股的貨幣資金除了17.83億元受限資金外，不存在其他限制性安排，不存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶或其他協(xié)議約定等情形，利息收入與貨幣資金規(guī)模匹配。

        不過，對深交所問詢中要求說明的“債務(wù)逾期事項(xiàng)是否已履行了信息披露義務(wù)”問題，中興財(cái)?shù)暮瞬榻Y(jié)果未回應(yīng)。

        此外，問詢函及對問詢函的回復(fù)中還涉及參股公司蔚潔科技的補(bǔ)償事項(xiàng)、2020年計(jì)提減值準(zhǔn)備2.37億元事項(xiàng)，中興財(cái)也進(jìn)行了核查，均為合規(guī)。

        但涉及到的15億元金融借款擔(dān)保事項(xiàng)和收購廣東合利90%股權(quán)事項(xiàng)，頗值得“琢磨”一番。

        對15億元借款及利息擔(dān)保一無所知?

        2020年7月6日，據(jù)仁東控股《關(guān)于公司涉及相關(guān)訴訟的公告》披露，山西潞城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(簡稱“潞城農(nóng)商行”)認(rèn)購了大業(yè)信托有限責(zé)任公司設(shè)立的“大業(yè)信托·盛鑫17號單一資金信托合同”，認(rèn)購金額壹拾伍億元整，資管計(jì)劃的實(shí)際投向?yàn)闀x中市榆糧糧油貿(mào)易有限公司。

        潞城農(nóng)商行提供了仁東控股出具的《擔(dān)保函》，《擔(dān)保函》顯示仁東控股為上述資管計(jì)劃的投資本金壹拾伍億元整、年化8.5%的投資收益等提供連帶責(zé)任保證。由于大業(yè)信托·盛鑫17號單一資金信托合同到期，晉中市榆糧糧油貿(mào)易有限公司未能償還貸款本息，潞城農(nóng)商行發(fā)起訴訟，要求仁東控股及原控股股東天津和柚技術(shù)有限公司，就上述貸款的本金、利息及違約金承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

        仁東控股則表示，不知悉上述金融借款合同及擔(dān)保事項(xiàng)，訴訟資料中提及的債務(wù)人晉中市榆糧糧油貿(mào)易有限公司并非仁東控股直接或間接控制的公司，與仁東控股沒有任何股權(quán)或其他控制關(guān)系及交易往來。仁東控股和時(shí)任法人代表于2020年7月6日向公司所在地浙江省諸暨市公安報(bào)案，請求公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查。

        中興財(cái)核查并回復(fù)深交所稱，就上述事項(xiàng)已執(zhí)行了必要的審計(jì)程序，獲取了充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，審計(jì)證據(jù)不能證明該事項(xiàng)與仁東控股有直接關(guān)系，對仁東控股2020年財(cái)務(wù)報(bào)表不會(huì)產(chǎn)生重要影響，不具有廣泛性，故未將該訴訟事項(xiàng)作為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

        從15億元借款及擔(dān)保事件的整個(gè)過程看，頗多蹊蹺之初，背后有何秘密，仁東控股有沒有隱瞞未披露事項(xiàng)?

        收購廣東合利90%股權(quán)“故事”講不完

        這個(gè)收購故事已經(jīng)5年了，但還沒有講利索。

        據(jù)披露，2016年仁東控股收購廣東合利90%股權(quán)時(shí)確認(rèn)商譽(yù)11.94億元，2020年計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額為1.04億元，累計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備3億元，商譽(yù)賬面余額8.94億元，占仁東控股凈資產(chǎn)的173%。

        深交所對相關(guān)商譽(yù)減值進(jìn)行了詳細(xì)問詢。中興財(cái)在回復(fù)中表示：執(zhí)行了充分、必要的審計(jì)程序，獲取了充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。關(guān)注了仁東控股確定的減值測試方法與模型、不同年份差異化折現(xiàn)率的恰當(dāng)性，并聘請內(nèi)部專家對商譽(yù)減值的有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行充分復(fù)核，在審計(jì)工作底稿中詳細(xì)記錄應(yīng)對措施的實(shí)施情況。

        這樣的表述顯然沒有說透，不過顯然是“有情況”。

        截至目前，仁東控股已然沒有支付完收購廣東合利90%股權(quán)的款項(xiàng)，而如上所述，這家公司已經(jīng)商譽(yù)減值3億元了。

        根據(jù)仁東控股6月30日披露的關(guān)于重大資產(chǎn)購買重組事項(xiàng)實(shí)施進(jìn)展情況，該公司需要向交易對手方張軍紅支付14億元現(xiàn)金，并陸續(xù)進(jìn)行款項(xiàng)支付。但截至6月30日，仁東控股還有剩余交易款9641.33萬元，尚未向張軍紅支付。

        此項(xiàng)交易中，除了已經(jīng)披露的情況，是否有應(yīng)披露而未披露事項(xiàng)?為何尾款未付?商譽(yù)減值又該由誰來負(fù)擔(dān)?交易本身是否合理?

        《電鰻快報(bào)》將持續(xù)關(guān)注仁東控股信息披露違法違規(guī)背后的故事。

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