7月28日，創業板上市委員會今年第43次審議會議審議結果顯示，湖南艾布魯環保科技股份有限公司(以下簡稱艾布魯)首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。8月5日，該公司回復了創業板上市委審議意見落實函。

        中國產業經濟信息網財經頻道關注到，艾布魯被質疑曾賄賂一副縣長但其未在招股書中作披露，該公司還有為沖高業績而進行會計處理的嫌疑。此外，該公司股權轉讓疑點重重，涉嫌存在利益輸送。

        曾行賄花垣縣副縣長未披露?

        招股書顯示，艾布魯實控人鐘儒波曾受到行賄調查。

        2019年1月份，湖南省株洲市中級人民法院判決被告人謝立(原湖南省環境保護廳副廳長)犯受賄罪。根據判決書，謝立曾受艾布魯實控人鐘儒波請托，在艾布魯承攬郴州市武水河上游楊家河流域含砷廢渣綜合治理工程、桂陽縣雷坪礦區重金屬污染綜合治理二期工程、常德石門縣雄黃礦區重金屬污染治理三、四期工程等方面提供了幫助，2013—2018年，謝立先后24次收受鐘儒波給予的共計18.9萬元，美元0.25萬元。鐘儒波在本案中曾被采取留置調查措施，但因積極配合調查，未被追究刑事責任。

        謝立受賄案涉及的三個項目中，常德石門縣雄黃礦區重金屬污染治理三、四期工程該公司中標并實施，于2017年度完工驗收。在招股書中，該項目還成為“農村生態環境治理經典案例”之一。該公司解釋稱：“根據該項目業主方確認，發行人(艾布魯)承接項目系經公開招標，招標過程及結果符合法律規定，不存在違法招標，不存在任何他人影響項目招標的情形。除上述情形外，艾布魯報告期內不存在其他商業賄賂的情形。”

        然而，中國裁判文書網的信息顯示，艾布魯還有另一起行賄案件，但該公司未在招股書中披露。

        根據湖南湘西土家族苗族自治州中級人民法院(2020)湘31刑終138號刑事裁定書，原花垣縣副縣長楊勝望2014年至2018年任職期間，利用職務便利非法收受、索要他人財物合計329.39萬元，其中收受麻某190萬元，為麻某在承攬花垣縣農機局、花垣縣水利局和花垣縣環保局發包的相關工程上謀取利益，證據包括花垣2015年重金屬污染防治重點區域和重金屬污染土壤修復治理示范項目ECP總承包合同、花垣縣2016年度重金屬污染重點防控區綜合防治項目湖南艾布魯環保科技股份有限公司分包合同及付款憑證。

        裁定書中提到的花垣縣2015年、2016年的兩個項目，在艾布魯招股書中均有出現。“花垣縣2016年重金屬污染重點防控區綜合防治項目”含稅收入金額1300.27萬元，2015年項目金額未披露，但提及審計結算后“調增收入190.29萬元”。

        招股書中與花垣有關的項目還有一起價值近4000萬元的應急代運營項目。該合同簽訂日期為2018年12月份，合同對方為花垣縣環保局，具體項目為花垣縣原振興化工錳渣庫滲濾液污水處理廠、花垣縣民樂礦區電解錳渣庫滲濾液污水處理廠應急代運營，本應按規定履行招投標程序而實際未履行。

        艾布魯在招股書中辯稱具體情形為，“花垣縣人民政府委托湖南省環境保護科學研究院對兩座污水處理廠運行成本進行評估，評估認為，按已建成的兩座污水處理廠污水處理技術方案，氨氮處理費用過高，需要實施技術改造，同時因暫未找到既能經濟運行又能穩定達標的技術方案，湖南省環境保護科學研究院一時無法出具評估報告，導致兩座污水處理廠的代為應急運營一直不能進行政府采購招標;為防治污染，保證兩座污水處理廠持續穩定運行，經縣人民政府研究決定，在兩座污水處理廠改擴建竣工驗收、正式交付運營使用前，繼續委托艾布魯代為應急運營，所需費用由花垣縣財政籌資墊付”。

        該應急代運營項目2018年至2020年期間確認收入合計3944.60萬元，同樣發生在原花垣縣副縣長楊勝望任職期間。楊勝望于2019年5月份被留置，于2019年8月30日被正式逮捕。

        在未經過招標的情況下，艾布魯能代為應急運營花垣縣原振興化工錳渣庫滲濾液污水處理廠、花垣縣民樂礦區電解錳渣庫滲濾液污水處理廠，這是否又涉及行賄?

        沖業績而進行會計處理?

        招股書顯示，從2018年至2020年(以下簡稱報告期)，艾布魯的營業收入分別為3.12億元、4.42億元和5.47億元;凈利潤分別為3819萬元、5448.63萬元和6962.46萬元。該公司的業績和凈利潤總體上保持增長。

        值得注意的是，報告期內，艾布魯經營活動產生的現金流量凈額分別為7119.31萬元、151.52萬元和4080.65萬元，2019年、2020年較2018年分別減少6967.79萬元、增加3929.13萬元。由此可見，艾布魯經營活動現金流量凈額波動較大，而且與凈利潤的差額較大。

        報告期各期末，艾布魯應收賬款余額分別為15881.78萬元、29523.80萬元和34651.81萬元，占資產總額的比例分別為35.18%、50.33%和48.46%，占比較高。另外，2019年年末、2020年年末，該公司的應收賬款余額分別較上年年末增加13642.02萬元、5128.01萬元，增長較快。報告期內，該公司應收賬款周轉率分別為2.43次、2.13次和1.89次，應收賬款周轉率逐年下降，由于周轉率較低，所以回款周期較長。

        此外，報告期各期末，艾布魯的逾期應收賬款占應收賬款余額的比例分別為37.19%、56.28%和44.20%，逾期應收賬款占比較高;同期該公司逾期應收賬款賬齡在1年以上的金額占逾期應收賬款總額的比例分別為28.07%、11.75%和26.57%，占比較高。

        報告期各期末，艾布魯存貨余額分別為16691.83萬元、16724.51萬元和12095.42萬元，占資產總額的比例分別為36.98%、28.51%和16.92%，占比較高。

        由此可見，艾布魯的現金流與凈利潤差額較大的一個重要原因就是公司應收賬款和存貨的問題。

        業內分析人士認為，應收賬款與存貨往往是企業財務造假的高發會計科目，讓人對其財務真實性產生質疑。這是否也意味著，艾布魯為了沖高業績而進行會計處理，將部分會計年度的應收賬款計入當期收益呢?

        股權轉讓中存利益輸送?

        招股書顯示，艾布魯曾為北京艾布魯的全資子公司，2014年10月，因北京艾布魯和艾布魯有限(艾布魯前身)的資質不能重復共用，且兩個公司辦理相同資質需要的成本較高，同時綜合考慮市場、資質、管理和成本等因素繼續在北京辦理相關資質和后期維護的成本較高，故三人決定將經營主體改為艾布魯有限，并注銷北京艾布魯。

        招股書顯示，2012年8月20日，尹義文、鐘雪林共同簽署《北京艾布魯環保科技有限公司章程》，約定雙方共同出資設立北京艾布魯環保科技有限公司，原因為看好環保產業。公司注冊資本為3萬元，雙方各出資1.5萬元。

        2012年8月31日，北京艾布魯做出股東會決議，同意北京艾布魯注冊資本由原來的3萬元增加至3000萬元，新增加的2997萬元由鐘雪林以貨幣出資2098.5萬元，尹義文以貨幣出資898.5萬元。

        2012年9月21日，北京艾布魯作出股東會決議，同意將原股東鐘雪林持有的北京艾布魯部分股權750萬轉讓給新股東朱天成;同意將原股東尹義文持有的北京艾布魯部分股權750萬轉讓給新股東朱天成;同意將原股東尹義文持有的北京艾布魯部分股權150萬轉讓給新股東秦晶。其中，尹義文因考慮資金等多方面原因擬退出公司，朱天成、秦晶看好環保產業發展前景，且有一定資源，受讓了鐘雪林、尹義文的股權加入北京艾布魯經營。而朱天成、秦晶系在湖南經商的鐘雪林老鄉。

        此后，2014年3月28日，北京艾布魯作出股東會決議，同意增加新股東黃志紅、游建軍、鐘儒波;朱天成將其持有的北京艾布魯出資1455萬元轉讓給鐘儒波、將其持有的北京艾布魯出資45萬元轉讓給游建軍;鐘雪林將其持有的北京艾布魯出資1350萬元轉讓給游建軍;秦晶將其持有的北京艾布魯出資150萬元轉讓給黃志紅。鐘儒波系鐘雪林胞弟，目前鐘儒波系艾布魯的實控人。

        值得注意的是，2013年2月，鐘儒波出資1000萬元成立艾布魯有限。而2013年2月至2017年11月尹義文一直在艾布魯處任職，同時還為艾布魯的前監事。也就是說尹義文在2012年9月退出北京艾布魯，卻轉眼間就來到艾布魯處任職，而不久后，鐘儒波等人就從鐘雪林、朱天成和秦晶手中受讓得到了北京艾布魯。

        在北京艾布魯的兩位創始人中，鐘雪林與鐘儒波為兄妹關系，而尹義文退出北京艾布魯就來到艾布魯處任職。目前尹義文通過持有艾布魯員工持股平臺藍方合伙的出資額間接持有艾布魯股份，而尹義文在2017年11月就已經不在艾布魯處任職，也不再是艾布魯監事。那么，尹義文已經離職多年，卻依然通過員工持股平臺間接持有艾布魯的股份這是否合理，這其中是否存在利益輸送?

《電鰻快報》