浙江聯盛化學股份有限公司(下稱：聯盛化學或發行人)此次創業板申報材料顯示，擬公開發行不超過2700萬股，募資71635.86萬元用于52.6萬噸/年電子和專用化學品改造項目(一期)項目和超純電子化學品及生物可降解新材料等新建項目(一期)項目，保薦機構為國金證券。

        公開信息顯示，聯盛化學曾于2016年8月掛牌新三板，自2020年6月28日起接受國金證券的上市輔導且同年8月6日起終止其新三板掛牌。作為曾在新三板掛牌的企業，聯盛化學申報材料與股轉系統各期年報信息數據相矛盾之處甚多。

同期兩個平臺兩份數據

        據申報材料內容，2017年至2019年度聯盛化學各期所實現營收分別為42548.38萬元、46079.62萬元、54573.01萬元，歸母凈利潤分別為1241.26萬元、2898.16萬元、5852.45萬元，扣非凈利潤分別為1431.78萬元、2427.44萬元、5980.37萬元。

        而股轉系統發行人同期年報信息顯示，2017年至2019年度其各期所實現營收分別為44300.10萬元、47673.53萬元、55855.74萬元，歸母凈利潤分別為1675.12萬元、2734.72萬元、5895.90萬元，扣非凈利潤分別為1479.33萬元、2274.06萬元、5988.76萬元。從前后數據對比，營收各期差額分別為-1751.72萬元、-1593.91萬元、-1282.73萬元;歸母凈利潤各期差額分別為-433.86萬元、163.44萬元、-43.45萬元;扣非凈利潤各期差額分別為-47.55萬元、153.38萬元、-8.39萬元。

        圖片來源：全國中小企業股份轉讓系統發行人2017至2019年報

        不僅如此，兩個平臺資料中主要客戶和供應商也存在出入較大的情形。如招股書披露2018年度第四、五大客戶分別為瑞孚信江蘇藥業股份有限公司和浙江新和成特種材料有限公司，發行人對其銷售額分別為1732.50萬元、1663.96萬元;而股轉系統則披露該年度第四、五大客戶分別為印度拉力斯有限公司和上海祥源化工(香港)有限公司，發行人對其銷售額分別為1214.38萬元和1014.15萬元。

        圖片來源：發行人招股書

        圖片來源：全國中小企業股份轉讓系統發行人2018年報

        2019年度同樣如此，招股書披露2019年度第四、五大客戶分別為桑凱化學和浙江新和成特種材料有限公司，發行人對其銷售額分別為1453.13萬元1181.04萬元;而股轉系統則披露該年度第四、五大客戶分別為浙江新和成特種材料有限公司和宜春贛鋒鋰業有限公司，發行人對其銷售額分別為1344.15萬元和1216.73萬元。

        圖片來源：發行人招股書

        圖片來源：全國中小企業股份轉讓系統發行人2019年報

        而關于各期主要供應商的信息出入更大，招股書所披露的2017年度前五大供應商冒出了“洛陽萬基金屬鈉有限公司”，而股轉系統則為“宜春贛鋒鋰業有限公司”，且對第二至第五大供應商的采購額也均不同。2018年和2019年度前五大供應商不僅名單排序及采購額不同，兩平臺所披露對前五大供應商的總采購額分別相差達2252.19萬元和1479.05萬元。

        此外，2017年至2019年度，聯盛化學招股書中所披露的研發費用投入與股轉系統披露的數據也分別相差106.78萬元、51.04萬元、52.40萬元，占比也相差0.34%、0.22%、0.18%、

        對于各期從營收到利潤、從客戶到供應商，甚至各期研發費用的數據，少則幾萬元、多則數千萬元的出入及所暴露出來的問題，究竟是內控不足還是信披不實所致，聯盛化學并未予回應。

員工持股平臺股權之疑

        招股書披露，聯盛化學實際控制人為牟建宇、俞快及俞小歐，牟建宇與俞小歐系夫妻關系，俞快系牟建宇與俞小歐之女，牟建宇直接持有發行人12.35%的股份，俞快直接持有發行人11.11%的股份，同時牟建宇與俞快通過聯盛集團間接持有發行人70.37%的股權，通過臺州高投間接持有發行人1.97%的股權，合計持有發行人95.80%的股權。

        圖片來源：發行人招股書

        而股轉系統中聯盛化學2019年報顯示，牟建宇、俞快兩人通過臺州高投間接控制聯盛化學6.17%的表決權，合計持有發行人100%的表決權，且顯示核心員工持股數為零。

        圖片來源：全國中小企業股份轉讓系統

        關于臺州高投，招股書披露，2016年11月，經發行人2016年第二次臨時股東大會審議通過，聯盛化學與李建明等核心員工簽訂股權激勵協議。按協議約定，為提升員工的凝聚力和責任感，促進企業持續穩定發展，被激勵人通過增持高盛合伙的財產份額間接持有發行人股份224.6155股，服務期限為3年。2016年11月11日，臺州高投完成增資擴股及股權變動，牟建宇等共計13人持有臺州高投100%股份。且據招股書及工商信息，之后臺州高投股份比例一直未發生變更。

        出于滿足IPO審核要求、管理靈活性及稅負成本等考慮，大部分擬IPO企業都會通過使用有限合伙建立員工持股平臺的方式來實現股權激勵。而對于員工持股的審核中，其中包括員工持股計劃是否合法合規;股權結構是否清晰、是否存在代持、是否存在糾紛;設立員工持股計劃是否存在利益輸送。

        對于聯盛化學實控人持股表決權信息的差異及臺州高投的股權結構，臺州高投合伙人股權結構中是否仍存在股份代持的情形或仍待進一步審核。

        此外，根據申報材料，聯盛化學實控人及高管人員簡歷顯示，牟建宇女士1989年至1999年任浙江省臺州市精細化工有限公司財務經理;且顯示俞小歐先生1992年至2002年任浙江省臺州市精細化工有限公司總經理;李建明先生1994年至1998年浙江省臺州市精細化工有限公司總經理助理。雖說“浙江省臺州市精細化工有限公司”已注銷，但企查查、水滴信用、順企網等平臺數據均顯示該公司成立時間為1995年12月，晚于發行人實控人和高管就職的起始時間。

《電鰻快報》