中國上市公司協會近日發布的報告指出，科創板設立并試點注冊制以來，上市公司數量加速遞增。報告指出，截至2021年11月30日，A股上市公司4640家，較年初新增479家，月均新增43家。依此節奏，2022年8月上市公司家數料將突破5000家，距去年突破4000家整數關口僅用時1年。此前四個1000家新增分別用時10年、10年、6年和4年。科創板設立并試點注冊制以來，上市公司數量加速度遞增。

        區域分布看，上市公司地區群聚特征顯著，廣東(含深圳)、浙江(含寧波)、江蘇、北京、上海合計2722家，占全部A股上市公司總數近六成。

        數據來源/中國上市公司協會

        Wind數據顯示，2021年，中國A股新上市企業共計524家，其中，滬市主板88家，深市主板34家，科創板162家，創業板199家，北交所41家。

        據了解，在A股上市過程中，發行費用指上市證券的發行人在籌備和發行股票過程中發生的費用，包括中介機構費用(券商、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、IPO咨詢機構、財務顧問、財經公關機構等所需費用)、交易所費用(上市初費和年費等)以及推廣輔助費用(主要包括印刷費、媒體及路演宣傳推廣費用等)。IPO成功后，公司的發行費用從募資費用中扣除，不計入發行人當期損益。但如果上市最終失敗，則需要將其費用化。

        Wind數據統計，從各上市板塊的發行費用可以看出，科創板平均單家企業發行費用最高，約為8640萬元;滬市主板次之，約為7847萬元;創業板緊隨其后，約為7292萬元;深市主板約為6545萬元;北交所目前最低，約為1673萬元。整體來看，A股上市的發行費率區間約在4%至10%左右。

        在整個發行上市費用中占比最大的是中介機構費用。券商承銷保薦費用、會計師審計費用、律師費用為發行費用中支出較高的前三項。

        雖然目前中介機構費用沒有國家規定和行業標準，但由于所有的IPO企業的發行上市費用情況均需要在招股文件中公告，因此各家企業的具體收費數額是相對透明的，也可以說是存在一個無形的行業標準與慣例。

        承銷保薦費用是上市公司支付給券商保薦人及承銷商的費用，也是企業IPO最大的一筆費用。據Wind數據統計，2021年A股參與完成IPO的券商機構有66家。

        從各上市板塊的平均項目承銷保薦費用來看，科創板最高，約6604.62萬元;滬市主板和創業板差不多，分別為5581.50萬元和5382.51萬元;深市主板約為4480.01萬元;北交所目前為1278.84萬元。承銷保薦費率區間為3%至8%。

        Wind數據統計，2021年完成發行的不少于520個IPO項目合計產生保薦承銷費規模達291.83億元。截至2021年底，在剔除聯席主承銷模式帶來的難以核算分賬因素后，2021年在IPO業務上賺取承銷與保薦費最多的前5名機構分別是中信證券、海通證券、華泰聯合、中信建投和民生證券。其中中信證券以30.81億元居于行業之首，且產生的保薦承銷費較排名第二位的海通證券多出12.4億元。

        在頭部機構愈來愈強的背后，仍然是投行業務兩極分化的加劇。2021年IPO保薦承銷費用加總排名前10的保薦機構合計收費達154.37億，頭部券商壟斷著50%以上的市場份額。已穩坐IPO市場“頭把交椅”的中信證券的上會成績更加靚眼，其2021年的上會項目多達63個，不但位居全市場第一，而且沒有一單項目出現被否或取消審核的情形。

        會計師審計費用居于第二位。2021年共有33家會計師事務所承擔了524家A股上市企業的審計工作，排名前三位依次為天健、立信、容誠，合計完成2021年新上市項目達233家，占比達到44.47%。從各上市板塊的平均項目審計費用來看，滬市主板最高，約1065.13萬元;深市主板次之，約為1002.62萬元，科創板和創業板差不多，分別為926.33萬元和915.89萬元;北交所目前為239.20萬元。審計費率區間為0.5%至1.5%。

        發行費用中占比第三位的是律師費。2021年共有73家律師事務所承擔了524家A股上市企業的法律服務。前三名分別為中倫、錦天城、金杜。從各上市板塊的平均項目律師費用來看，滬市主板最高，約559.14萬元;科創板次之，約為544.74萬元，深市主板約為529.41萬元;創業板約為508.22萬元;北交所目前為131.27萬元。

        2021年10月29日，證監會研究并起草《關于注冊制下提高招股說明書信息披露質量的指導意見(征求意見稿)》并公開征求意見，意見稿中明確提出“律師可以會同保薦人起草招股說明書，提升招股說明書信息的規范性”。

        2021年12月10日，律師參與招股書撰寫的首家IPO項目獲得受理，發行人為沈陽富創精密設備股份有限公司，申報科創板IPO，保薦機構為中信證券，律師事務所為北京中倫。律師參與撰寫招股說明書第一單誕生，將成為響應證券市場注冊制改革的“節點性事件”。

        業內人士指出，律師會同保薦人起草招股書，既可以發揮保薦人的綜合專業優勢，又可以發揮律師在信息披露“規范性、嚴謹性、邏輯性”方面的巨大優勢。律師參與撰寫招股書，提升了招股書的信息披露質量，同時作為IPO最重要申報文件的直接撰寫者，客觀上也增加了未來出現信披問題時，律師自證勤勉盡責的壓力。為此，律師費用會較一般情況下有所提高，比較富有經驗的律所在該業務板塊將得到一定程度的發展壯大。

        據Wind數據統計，2021年A股市場IPO募資總額已突破6000億元，這一數據也刷新了2010年4837.55億元的募資額最高記錄，也是中國資本市場誕生以來IPO募資規模最大的一年，同時高達520家的首發項目也成為新股上市數量最多的一年。分析人士指出，未來，伴隨注冊制改革的推進，上市企業數量的增多，各板塊的服務機構將繼續圍繞著IPO承銷費上演更為激烈的博弈。

《電鰻快報》