中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月12日訊 近日，深圳光大同創(chuàng)新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“光大同創(chuàng)”)回復(fù)深交所第二輪問詢并更新招股書，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

        此次IPO，光大同創(chuàng)計(jì)劃募集資金8.51億元，募集資金將用于光大同創(chuàng)安徽消費(fèi)電子防護(hù)及功能性產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、光大同創(chuàng)研發(fā)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)管理信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        值得注意的是，光大同創(chuàng)的毛利率持續(xù)下降，公司主要產(chǎn)品中功能性產(chǎn)品毛利率兩年內(nèi)下滑29.25%。同時(shí)，2020年12月，光大同創(chuàng)以現(xiàn)金5500萬(wàn)元取得重慶致貫35%的股權(quán)遭深交所兩輪問詢，公司與重慶致貫還存在供應(yīng)商重疊的情況。

功能性產(chǎn)品毛利率兩年內(nèi)下滑29.25%

        光大同創(chuàng)成立于2012年，公司產(chǎn)品主要為消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于個(gè)人電腦、智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品及其組件。其中，防護(hù)性產(chǎn)品主要用于消費(fèi)電子產(chǎn)品的安全及形態(tài)防護(hù);功能性產(chǎn)品是消費(fèi)電子產(chǎn)品及其組件實(shí)現(xiàn)特定功能所需的元器件。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年的報(bào)告期內(nèi)，光大同創(chuàng)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.64億元、8.31億元和9.95億元;分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.02億元、8823.06萬(wàn)元和1.31億元。

        從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，防護(hù)性產(chǎn)品、功能性產(chǎn)品為光大同創(chuàng)主要產(chǎn)品，2021年上述兩種產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為55.15%和41.09%，對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的貢獻(xiàn)最大。

        值得注意的是，光大同創(chuàng)的毛利率持續(xù)下降，尤其是功能性產(chǎn)品毛利率兩年內(nèi)下降29.25個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司功能性產(chǎn)品收入分別為2.10億元、3.32億元和4.02億元，毛利率分別為65.63%、47.59%和36.38%。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：光大同創(chuàng)招股書

        對(duì)此，光大同創(chuàng)表示，“2020年相較于2019年，公司功能性產(chǎn)品毛利率下降18.04個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于智能穿戴類產(chǎn)品毛利率貢獻(xiàn)率下降25.96個(gè)百分點(diǎn)、個(gè)人電腦類產(chǎn)品毛利率貢獻(xiàn)上升7.85個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)導(dǎo)致毛利率下降18.11個(gè)百分點(diǎn)。2021年相較于2020年，公司功能性產(chǎn)品毛利率下降11.21個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于智能穿戴類產(chǎn)品毛利率貢獻(xiàn)率下降11.40個(gè)百分點(diǎn)”。

        此外，報(bào)告期內(nèi)，光大同創(chuàng)因收購(gòu)昆山上藝相關(guān)資產(chǎn)而向昆山上藝及其客戶的銷售金額(含直接銷售以及通過昆山上藝間接銷售)分別為4376.30萬(wàn)元、1.55億元和1.39億元，其中功能性產(chǎn)品收入金額占比分別為99.02%、97.78%和96.18%。

        對(duì)此，深交所要求光大同創(chuàng)列示昆山上藝相關(guān)產(chǎn)品及扣除昆山上藝外的其他功能性產(chǎn)品的收入及毛利率情況，并對(duì)各自的變動(dòng)進(jìn)行分析說明。光大同創(chuàng)還需要結(jié)合2021年功能性產(chǎn)品全年毛利率、產(chǎn)品售價(jià)變動(dòng)等分析并說明功能性產(chǎn)品毛利率是否會(huì)持續(xù)下降及對(duì)公司是否構(gòu)成重大不利影響。

收購(gòu)重慶致貫35%股權(quán)遭兩輪問詢

        2020年12月，光大同創(chuàng)以現(xiàn)金5500萬(wàn)元以受讓以及增資的方式取得重慶致貫科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“重慶致貫”)35%的股權(quán)，雙方協(xié)商確定收購(gòu)前重慶致貫整體價(jià)值為1.27億元，光大同創(chuàng)增資后整體價(jià)值為1.57億元。

        值得注意的是，2019年重慶致貫營(yíng)業(yè)收入為4619.09萬(wàn)元、利潤(rùn)總額為259.20萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為951.49萬(wàn)元，利潤(rùn)總額及凈資產(chǎn)的規(guī)模均較低。

        在一輪問詢中，深交所要求光大同創(chuàng)說明重慶致貫的主要業(yè)務(wù)范圍、與公司業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性，分析以5500萬(wàn)元取得重慶致貫35%股權(quán)的原因，結(jié)合2020年重慶致貫的經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析收購(gòu)價(jià)格的公允性、定價(jià)依據(jù)、評(píng)估所采用的方法及評(píng)估價(jià)值的合理性。

        同時(shí)，光大同創(chuàng)還需要說明對(duì)重慶致貫的長(zhǎng)期股權(quán)投資是否存在減值跡象、是否應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，重慶致貫及其除光大同創(chuàng)外的其他股東與公司股東、董監(jiān)高、客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、密切關(guān)系、資金往來(lái)。

        在光大同創(chuàng)的一輪問詢回復(fù)中顯示，重慶致貫資產(chǎn)規(guī)模及利潤(rùn)規(guī)模均較低，公司稱采用收益法進(jìn)行評(píng)估，但未具體列示評(píng)估涉及的收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)。

        在二輪問詢中，深交所要求光大同創(chuàng)說明收益法中重慶致貫的營(yíng)業(yè)收入、增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流等參數(shù)設(shè)定是否合理，是否設(shè)定業(yè)績(jī)承諾，實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否實(shí)現(xiàn)收益法中的預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)，如未達(dá)到是否應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

        與此同時(shí)，光大同創(chuàng)與重慶致貫存在供應(yīng)商重疊的情況。報(bào)告期內(nèi)，光大同創(chuàng)向安徽明訊的采購(gòu)金額分別為0萬(wàn)元、708.98萬(wàn)元、1897.89萬(wàn)元和390.93萬(wàn)元。2018年及2019年，重慶致貫未向安徽明訊采購(gòu)原材料，直到2020年5月，重慶致貫逐步開始向安徽明訊采購(gòu)。

        光大同創(chuàng)還需要說明重慶致貫2020年新增安徽明訊作為供應(yīng)商的原因，向該重疊供應(yīng)商采購(gòu)內(nèi)容、金額，采購(gòu)公允性，以及是否存在利益輸送情形。

        對(duì)于光大同創(chuàng)IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》