近日，嘉興凱實(shí)生物科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凱實(shí)生物”)更新招股書(shū)并回復(fù)深交所首輪問(wèn)詢(xún)，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

        此次IPO，凱實(shí)生物計(jì)劃募集資金7億元，募集資金將用于體外診斷產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目、體外診斷儀器研發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        值得注意的是，凱實(shí)生物與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易引深交所問(wèn)詢(xún)，同時(shí)科美診斷彼時(shí)在科創(chuàng)板上市時(shí)曾明確否認(rèn)二者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，公司毛利率連續(xù)兩年下滑，其中2021年儀器業(yè)務(wù)毛利率下滑6.76個(gè)百分點(diǎn)引深交所關(guān)注。

        與科美診斷關(guān)聯(lián)交易引問(wèn)詢(xún)

        凱實(shí)生物成立于2009年，公司是體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材研發(fā)制造企業(yè)，為客戶(hù)提供體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材的定制化開(kāi)發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)，涵蓋產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品注冊(cè)、精密制造、售后維保等全生命周期。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年的報(bào)告期內(nèi)，凱實(shí)生物分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元、2.59億元和5.73億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1753.24萬(wàn)元、6685.20萬(wàn)元和1.24億元。

        值得注意的是，凱實(shí)生物與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易引深交所問(wèn)詢(xún)。

        報(bào)告期內(nèi)，凱實(shí)生物經(jīng)常性關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售分別為5445.63萬(wàn)元、6945.89萬(wàn)元和5885.05萬(wàn)元。公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售主要為與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易，公司向科美診斷關(guān)聯(lián)交易金額分別為5093.73萬(wàn)元、6501.45萬(wàn)元和5474.36萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為38.66%、25.12%和9.55%。

        科美診斷主要向凱實(shí)生物采購(gòu)光激化學(xué)發(fā)光診斷儀器，具體包括LiCA 500及LiCA 800兩款型號(hào)。公開(kāi)信息顯示，科美診斷已與其他供應(yīng)商就LiCA系列其他型號(hào)儀器開(kāi)展合作，科美診斷擁有或被授權(quán)使用LiCA 500及LiCA 800儀器相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)且具備自主生產(chǎn)該型號(hào)產(chǎn)品的權(quán)利。

        對(duì)此，深交所要求凱實(shí)生物說(shuō)明公司成立以來(lái)，來(lái)自科美診斷的營(yíng)業(yè)收入及占比，各期公司來(lái)自科美診斷的營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)的原因，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)其是否存在重大依賴(lài)及判斷依據(jù)。同時(shí)，凱實(shí)生物還需要分析未來(lái)公司來(lái)自科美診斷收入的穩(wěn)定性及持續(xù)性，公司是否存在科美診斷自行生產(chǎn)LiCA系列產(chǎn)品、與其他同行業(yè)公司合作等方式面臨被替代或盈利大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

        與此同時(shí)，凱實(shí)生物的過(guò)往關(guān)聯(lián)方翁云銑與科美診斷高管存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2005年8月至2021年1月，翁云銑在凱實(shí)生物控股股東上海凱實(shí)生物科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海凱實(shí)”)任監(jiān)事一職，翁云銑之子ZHAO WEIGUO為關(guān)聯(lián)方科美診斷董事、副總經(jīng)理。

        與凱實(shí)生物披露雙方存在關(guān)聯(lián)不同，科美診斷此前在科創(chuàng)板上市時(shí)曾明確否認(rèn)二者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

        據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，“關(guān)聯(lián)關(guān)系是指雙方相互之間的關(guān)系，不存在單方關(guān)聯(lián)的概念。不過(guò)，兩家公司雖然對(duì)相互關(guān)系的確認(rèn)存在矛盾，但鑒于創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板在相關(guān)認(rèn)定規(guī)則上確實(shí)存在細(xì)微差異，在信息披露層面，兩家公司關(guān)于各自關(guān)系的表述并無(wú)明顯違反各自板塊上市規(guī)則之處。至于是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)關(guān)系，需要監(jiān)管部門(mén)予以認(rèn)定”。

        主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率連續(xù)兩年下滑

        主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，儀器和耗材業(yè)務(wù)為凱實(shí)生物主要收入來(lái)源。報(bào)告期內(nèi)，儀器和耗材業(yè)務(wù)收入合計(jì)金額分別為1.17億元、2.42億元和5.45億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為90.54%、95.78%和97.15%。

        可以看到，凱實(shí)生物儀器業(yè)務(wù)近年收入增速不及耗材業(yè)務(wù)，且收入占比逐漸降低。報(bào)告期內(nèi)，儀器產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9086.45萬(wàn)元、1.23億元和1.71億元。2019年，儀器業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例超過(guò)70%，為公司營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，到2021年儀器業(yè)務(wù)收入占比下降至30.55%。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：凱實(shí)生物招股書(shū)

        除此之外，凱實(shí)生物主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率已連續(xù)兩年下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為51.09%、50.26%和46.61%，儀器產(chǎn)品毛利率分別為50.57%、49.08%和42.32%，耗材產(chǎn)品毛利率分別為60.65%、52.66%和49.14%。其中，2021年儀器業(yè)務(wù)毛利率下滑6.76個(gè)百分點(diǎn)。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：凱實(shí)生物招股書(shū)

        首輪問(wèn)詢(xún)中，深交所要求凱實(shí)生物說(shuō)明2020-2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢(shì)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致，是否存在毛利率持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、單價(jià)和單位成本的變動(dòng)情況，量化分析報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)的原因及合理性。同時(shí)，凱實(shí)生物還需要結(jié)合免疫診斷儀器、POCT儀器和其他儀器在原材料構(gòu)成、生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平、定價(jià)政策、主要客戶(hù)等的差異情況說(shuō)明各類(lèi)儀器之間毛利率差異的原因及合理性。

        對(duì)于2021年毛利率下滑，凱實(shí)生物表示主要受儀器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，“2021年部分新儀器進(jìn)入量產(chǎn)階段，其銷(xiāo)量占比逐步提升，由于量產(chǎn)早期階段的儀器生產(chǎn)成本相對(duì)較高，相應(yīng)的毛利率偏低，低毛利率儀器產(chǎn)品收入占比提升拉低儀器業(yè)務(wù)2021年整體毛利率水平”。

        對(duì)凱實(shí)生物IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》