中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：7月21日，廣東宏石激光技術股份有限公司(以下簡稱“宏石激光”)將首發(fā)上會，保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為李威、何廣鋒。宏石激光擬于深市主板上市，計劃公開發(fā)行股票總數(shù)不超過2,000萬股，不低于公開發(fā)行后公司總股本的25%。公司擬募集資金12.09億元，分別用于蘇州市宏石激光技術有限公司新建智能激光設備生產基地項目、激光智能裝備及關鍵零部件研發(fā)中心項目、激光智能裝備工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及信息化建設項目、濟南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設備生產基地項目、補充流動資金項目。

        2018年至2021年1-6月，宏石激光實現(xiàn)營業(yè)收入分別為99,796.52萬元、121,464.20萬元、178,672.67萬元、121,943.98萬元，主營業(yè)務收入分別為97,245.67萬元、117,257.84萬元、170,562.49萬元、118,516.75萬元。

        報告期內，公司凈利潤分別為10,036.26萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,083.64萬元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為10,036.60萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,117.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為9,843.03萬元、8,667.78萬元、7,159.32萬元、10,500.35萬元。

        報告期內，公司經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,799.64萬元、19,199.09萬元、17,934.09萬元、28,581.39萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為96,270.95萬元、110,890.18萬元、172,843.19萬元、126,455.30萬元。

        報告期內，宏石激光四次分紅，累計分紅金額11,960萬元。

        公司2000年毛利率一度下滑。2018年至2021年1-6月，宏石激光綜合毛利率分別為31.76%、31.27%、24.68%和29.76%，公司主營業(yè)務毛利率分別為31.80%、31.77%、25.56%和29.34%。報告期內，同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為31.57%、32.55%、30.73%、29.01%。

        公司主要產品平均售價均呈下降趨勢。2018年至2021年1-6月，宏石激光平面光纖激光切割機平均銷售單價分別為62.16萬元、55.06萬元、49.31萬元、45.90萬元;專業(yè)光纖激光切管機平均銷售單價分別為102.10萬元、87.74萬元、72.83萬元、66.64萬元;板管光纖激光切割機平均銷售單價分別為77.95萬元、62.81萬元、57.33萬元、53.73萬元。

        2018年至2021年1-6月，宏石激光應收賬款賬面余額分別為1,213.72萬元、1,126.98萬元、2,061.20萬元、1,980.44萬元，應收賬款賬面價值分別為1,146.43萬元、1,063.13萬元、1,946.19萬元和1,862.66萬元，占流動資產比例分別為2.62%、1.55%、1.76%和1.34%。

        報告期內，公司應收票據(jù)賬面余額分別為5,299.90萬元、8,436.13萬元、17,840.43萬元、24,147.89萬元。

        報告期各期末，公司應收票據(jù)及應收款項融資賬面價值分別為5,298.24萬元、8,787.81萬元、17,840.43萬元和24,143.10萬元，占流動資產的比例分別為12.11%、12.78%、16.15%和17.33%。

        2018年至2021年1-6月，宏石激光存貨金額分別為11,994.99萬元、19,016.72萬元、19,357.21萬元和28,667.83萬元，占流動資產的比例分別為27.41%、27.65%、17.52%和20.58%。

        2018年至2021年1-6月，宏石激光負債總額分別為26,485.11萬元、47,729.46萬元、92,431.21萬元、115,278.75萬元，資產負債率(合并)分別為58.18%、64.48%、74.14%、69.89%。

        報告期各期末，公司流動比率分別為1.72、1.48、1.22和1.28，速動比率分別為1.25、1.07、1.00和1.01。同行業(yè)可比公司流動比率均值分別為2.02、1.87、1.62、1.59，速動比率均值分別為1.42、1.35、1.18、1.08。

        2018年至2021年1-6月，宏石激光銷售費用分別為11,591.83萬元、16,046.14萬元、19,132.02萬元和13,279.76萬元，占營業(yè)收入的比例分別為11.62%、13.21%、10.71%和10.89%。報告期內，同行業(yè)可比公司銷售費用率均值分別為9.98%、10.41%、12.86%、11.75%。

        宏石激光研發(fā)費用遠低于銷售費用。2018年至2021年1-6月，宏石激光研發(fā)費用分別為3,779.26萬元、5,549.49萬元、7,295.86萬元和5,119.21萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.79%、4.57%、4.08%和4.20%。

        報告期內，同行業(yè)可比公司研發(fā)費用率均值分別為7.23%、7.72%、7.41%、5.40%。2018年、2019年、2020年，公司研發(fā)費用率在可比公司中最低。

        報告期內，宏石激光子公司蘇州宏石存在受到行政處罰的情形。2019年1月30日，蘇州宏石收到蘇州市公安消防支隊相城區(qū)大隊出具的《行政處罰決定書》(蘇相公(消)行罰決字[2019]0029號)，蘇州宏石因租賃廠房未進行竣工驗收消防備案，被處以罰款3,000元的處罰。

        據(jù)招股書披露，宏石激光及其子公司有6起尚未了結的訴訟或仲裁事項。此外，報告期內，宏石激光存在一宗實用新型專利權糾紛。

        中國經(jīng)濟網(wǎng)向查證券部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復。

激光切割設備供應商擬深市主板上市募資12.09億元

        宏石激光主要從事激光切割設備的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務。經(jīng)過多年的持續(xù)發(fā)展和技術積累，公司已成為國內領先的激光切割設備供應商，致力于為全球用戶提供全方位、一體化的激光加工智能解決方案。公司主要產品包括平面光纖激光切割機、專業(yè)光纖激光切管機、板管光纖激光切割機等。

        公司控股股東為常勇、蘆葦，實際控制人為常勇、蘆葦，常勇與蘆葦系夫妻關系。

        常勇直接持有公司2,537.40萬股股份，占公司總股本的42.29%，通過員工持股平臺佛山宏陸、佛山宏銅、佛山宏鋁間接持有公司381.07萬股股份，占公司總股本的6.35%。蘆葦直接持有公司1,691.40萬股股份，占公司總股本的28.19%。常勇、蘆葦夫婦合計直接持有公司的股份比例為70.48%，合計直接及間接持有公司的股份比例為76.83%，為公司的共同控股股東、實際控制人。

        宏石激光擬于深市主板上市，計劃公開發(fā)行股票總數(shù)不超過2,000萬股，不低于公開發(fā)行后公司總股本的25%。本次發(fā)行的保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為李威、何廣鋒。

        公司擬募集資金120,931.87萬元，其中49,205.58萬元用于蘇州市宏石激光技術有限公司新建智能激光設備生產基地項目、10,989.11萬元用于激光智能裝備及關鍵零部件研發(fā)中心項目、7,266.00萬元用于激光智能裝備工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及信息化建設項目、33,471.18萬元用于濟南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設備生產基地項目、20,000.00萬元用于補充流動資金項目。

凈利潤連續(xù)兩年下滑

        2018年至2021年1-6月，宏石激光實現(xiàn)營業(yè)收入分別為99,796.52萬元、121,464.20萬元、178,672.67萬元、121,943.98萬元，主營業(yè)務收入分別為97,245.67萬元、117,257.84萬元、170,562.49萬元、118,516.75萬元。

        報告期內，公司凈利潤分別為10,036.26萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,083.64萬元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為10,036.60萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,117.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為9,843.03萬元、8,667.78萬元、7,159.32萬元、10,500.35萬元。

        報告期內，公司經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,799.64萬元、19,199.09萬元、17,934.09萬元、28,581.39萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為96,270.95萬元、110,890.18萬元、172,843.19萬元、126,455.30萬元。

報告期內分紅1.20億元

        報告期內，宏石激光四次分紅，累計分紅金額11,960萬元。

        2018年12月19日，經(jīng)公司股東會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2018年10月31日的可分配利潤1,000.00萬元(含稅)進行分配。

        2019年11月30日，經(jīng)公司股東會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2019年10月31日的可分配利潤3,000.00萬元(含稅)進行分配。

        2020年5月29日，經(jīng)公司股東會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2020年5月29日的可分配利潤4,000.00萬元(含稅)進行分配。

        2021年6月11日，經(jīng)公司2021年第三次臨時股東大會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2020年12月31日的可分配利潤3,960.00萬元(含稅)進行分配。

2000年毛利率下滑6.59個百分點

        2018年至2021年1-6月，宏石激光綜合毛利率分別為31.76%、31.27%、24.68%和29.76%，公司主營業(yè)務毛利率分別為31.80%、31.77%、25.56%和29.34%。

        其中，平面光纖激光切割機毛利率分別為30.56%、31.75%、24.04%、28.28%;專業(yè)光纖激光切管機毛利率分別為42.34%、37.35%、30.73%、34.03%;板管光纖激光切割機毛利率分別為29.41%、26.27%、23.79%、26.82%;其他設備毛利率分別為41.23%、38.43%、34.03%、31.45%。

        報告期內，同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為31.57%、32.55%、30.73%、29.01%。

        招股書稱，除2020年外，報告期內公司綜合毛利率與同行業(yè)可比公司平均水平較為接近，處于合理的區(qū)間范圍。2020年，公司綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要系在新冠疫情期間，為擴大品牌影響力及提升市場份額，公司加大產品優(yōu)惠力度，毛利率下降所致。

主要產品平均售價均呈下降趨勢

        2018年至2021年1-6月，宏石激光平面光纖激光切割機平均銷售單價分別為62.16萬元、55.06萬元、49.31萬元、45.90萬元;專業(yè)光纖激光切管機平均銷售單價分別為102.10萬元、87.74萬元、72.83萬元、66.64萬元;板管光纖激光切割機平均銷售單價分別為77.95萬元、62.81萬元、57.33萬元、53.73萬元。

        招股書稱，報告期各期，公司主要產品售價整體呈下降趨勢，一方面因為激光切割設備核心零部件激光器的生產技術快速發(fā)展，成本不斷降低，售價亦不斷降低，該等原材料價格的降低傳導至下游激光切割設備產品;另一方面因為隨著激光切割設備市場需求的逐步擴大，廣闊的行業(yè)前景和較高的利潤水平吸引了大量資本和企業(yè)進入激光切割設備行業(yè)，市場價格步入下行通道，在該等過程中，包括公司在內的行業(yè)龍頭企業(yè)通過技術研發(fā)和管理提升降低生產成本，在價格下行過程中仍可獲得較好的毛利率空間，而中小廠商則逐步被市場淘汰。

去年上半年應收票據(jù)2.4億元

        2018年至2021年1-6月，宏石激光應收賬款賬面余額分別為1,213.72萬元、1,126.98萬元、2,061.20萬元、1,980.44萬元，應收賬款賬面價值分別為1,146.43萬元、1,063.13萬元、1,946.19萬元和1,862.66萬元，占流動資產比例分別為2.62%、1.55%、1.76%和1.34%。

        報告期內，公司應收賬款周轉率分別為86.11次/年、109.94次/年、118.75次/年和64.03次/年，同行業(yè)可比公司應收賬款周轉率均值分別為4.13次/年、3.70次/年、3.85次/年、2.60次/年。

        報告期內，公司應收票據(jù)賬面余額分別為5,299.90萬元、8,436.13萬元、17,840.43萬元、24,147.89萬元。

        報告期各期末，公司應收票據(jù)及應收款項融資賬面價值分別為5,298.24萬元、8,787.81萬元、17,840.43萬元和24,143.10萬元，占流動資產的比例分別為12.11%、12.78%、16.15%和17.33%。

去年上半年存貨2.9億元

        2018年至2021年1-6月，宏石激光存貨金額分別為11,994.99萬元、19,016.72萬元、19,357.21萬元和28,667.83萬元，占流動資產的比例分別為27.41%、27.65%、17.52%和20.58%。

        報告期內，公司存貨周轉率分別為5.84次/年、5.38次/年、7.01次/年和3.57次/年，同行業(yè)可比公司存貨周轉率均值分別為2.35次/年、2.14次/年、2.07次/年、1.12次/年。

去年上半年資產負債率70%

        2018年至2021年1-6月，宏石激光負債總額分別為26,485.11萬元、47,729.46萬元、92,431.21萬元、115,278.75萬元，資產負債率(合并)分別為58.18%、64.48%、74.14%、69.89%。

        報告期各期末，公司流動比率分別為1.72、1.48、1.22和1.28，速動比率分別為1.25、1.07、1.00和1.01。同行業(yè)可比公司流動比率均值分別為2.02、1.87、1.62、1.59，速動比率均值分別為1.42、1.35、1.18、1.08。

去年上半年銷售費用1.3億元

        2018年至2021年1-6月，宏石激光銷售費用分別為11,591.83萬元、16,046.14萬元、19,132.02萬元和13,279.76萬元，占營業(yè)收入的比例分別為11.62%、13.21%、10.71%和10.89%。

        報告期內，同行業(yè)可比公司銷售費用率均值分別為9.98%、10.41%、12.86%、11.75%。

        報告期各期，銷售費用中的市場推廣費分別為2,769.43萬元、3,307.02萬元、2,662.66萬元和1,929.93萬元，主要由廣告費和展會費等構成。

        報告期各期，銷售費用中職工薪酬分別為3,535.33萬元、6,149.79萬元、10,346.40萬元、7,277.32萬元，在研發(fā)費用中的比例分別為30.50%、38.33%、54.08%、54.80%。

研發(fā)費用率連續(xù)三年墊底

        2018年至2021年1-6月，宏石激光研發(fā)費用分別為3,779.26萬元、5,549.49萬元、7,295.86萬元和5,119.21萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.79%、4.57%、4.08%和4.20%。

        報告期內，同行業(yè)可比公司研發(fā)費用率均值分別為7.23%、7.72%、7.41%、5.40%。2018年、2019年、2020年，公司研發(fā)費用率在可比公司中最低。

        招股書稱，公司研發(fā)費用率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要由于公司十余年專注于激光切割領域的技術積累，公司研發(fā)投入能夠高效地支持產品研發(fā)和業(yè)務發(fā)展，研發(fā)投入效率較高。

        公司的研發(fā)費用主要由直接投入和職工薪酬等構成。

        報告期內，研發(fā)費用中的直接投入金額分別為2,003.44萬元、2,518.68萬元、3,225.77萬元、2,073.14萬元，在研發(fā)費用中的比例分別為53.01%、45.39%、44.21%、40.50%。

        報告期內，研發(fā)費用中的職工薪酬金額分別為1,497.81萬元、2,414.07萬元、3,039.18萬元、2,585.21萬元，在研發(fā)費用中的比例分別為39.63%、43.50%、41.66%、50.50%。

子公司受到行政處罰罰款3,000元

        報告期內，宏石激光子公司蘇州宏石存在受到行政處罰的情形，具體情況如下：

        2019年1月30日，蘇州宏石收到蘇州市公安消防支隊相城區(qū)大隊出具的《行政處罰決定書》(蘇相公(消)行罰決字[2019]0029號)，蘇州宏石因租賃廠房未進行竣工驗收消防備案，被處以罰款3,000元的處罰。對于該處罰事項，蘇州宏石已于2019年2月11日繳納了罰款。

6起未結訴訟

        據(jù)招股書披露，宏石激光及其子公司有6起尚未了結的訴訟或仲裁事項。此外，報告期內，宏石激光存在一宗實用新型專利權糾紛。

        2021年3月，原告宏石激光，被告李軍，案件性質勞動合同糾紛，標的金額61.02萬元，最新進展為已作出一審判決，李軍向宏石激光支付違約金61.02萬元，駁回李軍的訴訟請求。

        2021年8月，原告宏石激光，被告臨沂市洪德機械設備有限公司，案件性質買賣合同糾紛，標的金額35.42萬元，最新進展為一審。

        2021年7月，原告宏石激光，被告候文，案件性質勞動合同糾紛，標的金額100.00萬元，最新進展為已作出仲裁裁決，候文向宏石激光支付32.40萬元;宏石激光不服裁決，已起訴至一審法院

        2021年12月，原告宏石激光，被告中山瀚啟醫(yī)療設備科技有限公司，案件性質買賣合同糾紛，標的金額25.44萬元，最新進展為一審。

        2021年7月，原告李軍，被告宏石激光，案件性質勞動合同糾紛，標的金額8.42萬元，最近進展為已作出一審判決，李軍向宏石激光支付違約金61.02萬元，駁回李軍的訴訟請求。李軍已提起上訴。

        2021年7月，原告臨沂市洪德機械設備有限公司，被告宏石激光，案件性質買賣合同糾紛，標的金額20.11萬元，最近進展為已作出一審判決，宏石激光向臨沂市洪德機械設備有限公司退還貨款及定金，駁回宏石激光訴訟請求。宏石激光不服，已上訴至二審法院。

        2021年11月，原告王磊，被告蘇州宏石，案件性質勞動合同糾紛，標的金額2.22萬元，最近進展為仲裁。

        報告期內，宏石激光存在一宗實用新型專利權糾紛，截至招股說明書簽署日，該案件已經(jīng)取得最高人民法院作出的二審判決，原告大族激光智造裝備集團有限公司(下稱“大族裝備”)的上訴請求被駁回，具體情況如下：

        2019年8月29日，大族裝備就與宏石激光、佛山市泰眾不銹鋼有限公司(下稱“泰眾公司”)、佛山市泰億達不銹鋼有限公司(下稱“泰億達公司”)關于實用新型專利“光纖激光切割機”(專利號：ZL201420041546.7)的專利權侵權糾紛向廣州知識產權法院提起民事訴訟，訴稱泰眾公司使用了宏石激光制造和銷售的全包圍交換臺激光切割機(下稱“被訴侵權產品”)。宏石激光制造和銷售被訴侵權產品，泰億達公司未經(jīng)許可使用被訴侵權產品，侵犯了涉案專利權，請求法院判令：宏石激光、泰眾公司、泰億達公司停止侵犯原告專利的行為，宏石激光停止制造、銷售及許諾銷售涉嫌侵犯原告專利權的產品，泰眾公司、泰億達公司停止使用涉嫌侵犯涉案專利權的產品，宏石激光賠償大族裝備損失及維權支出100萬元，訴訟費用由宏石激光、泰眾公司、泰億達公司共同承擔。

        2020年12月30日，廣州知識產權法院作出一審判決，駁回大族裝備全部訴訟請求。大族裝備不服判決，上訴至最高人民法院。

        2021年9月14日，最高人民法院作出二審判決，駁回大族裝備上訴，維持原判。

《電鰻快報》