A股上市銀行半年報“預熱”如火如荼。

        截至發(fā)稿，有12家上市銀行披露半年度業(yè)績快報，數(shù)據(jù)十分亮眼。據(jù)記者統(tǒng)計，8家上市銀行凈利潤增速超過20%，大部分集中在蘇浙地區(qū)。其中，江蘇銀行、無錫銀行和杭州銀行今年上半年歸母凈利潤同比增速超過30%。

        部分中小上市銀行受到市場機構青睞。近期，中庚基金副總經理、首席投資官丘棟榮在一場內部交流會上稱，看好部分經濟發(fā)達地區(qū)的城商行和農商行，尤以蘇南地區(qū)的農商行為主。從剛剛披露的公募基金二季度持倉情況來看，盡管基金二季度整體減倉銀行股，卻逆勢增持了部分蘇浙地區(qū)的城商行。

        8家凈利增速超20%

        不良率齊降

        受多重因素影響，上半年上市銀行經營情況令市場擔憂。不過，自7月初以來，A股12家上市銀行發(fā)布的上半年業(yè)績快報卻為市場送上暖意。

        據(jù)記者統(tǒng)計，今年上半年，有8家銀行歸母凈利潤同比增速超過20%，包括南京銀行、張家港行、蘇州銀行、江陰銀行、蘇農銀行、江蘇銀行、無錫銀行、杭州銀行。其中，江蘇銀行、無錫銀行和杭州銀行同比增速更是超過30%。

        剛披露業(yè)績快報的常熟銀行，上半年凈利潤同比增速也十分強勁，為19.98%。紫金銀行凈利潤同比增速也有10%。

        在業(yè)績大增的同時，這些上市銀行資產質量也有改善，不良率齊降。截至6月末，江陰銀行、蘇州銀行、常熟銀行、杭州銀行、張家港行、廈門銀行、蘇農銀行這7家銀行不良率均低于1%，杭州銀行不良率更是僅有0.79%。

        與此同時，上述上市銀行撥備覆蓋率保持穩(wěn)定或有大幅提升，特別是張家港行、杭州銀行、常熟銀行、蘇州銀行、無錫銀行這5家銀行，報告期內的撥備覆蓋率極為厚實，分別為534.24%、581.60%、535.83%、504.93%、531.55%，較年初分別提升58.89個、13.89個、4.01個、82.02個、54.36個百分點。這意味著，這些上市銀行沒有通過釋放撥備提高業(yè)績。

        上述12家銀行中，只有廈門銀行撥備覆蓋率較上年末下降6.42個百分點，為364.22%，但也遠超撥備紅線。

        蘇浙上市銀行

        受到機構青睞

        上述上市銀行業(yè)績強勁，與其地處蘇浙地區(qū)密切相關——經濟發(fā)達，融資需求恢復較快，經營環(huán)境友好。

        從業(yè)績快報數(shù)據(jù)可以看到，今年上半年，上述12家銀行保持了較快的擴表速度。營收凈利高增的杭州銀行、蘇州銀行、常熟銀行，上半年資產增速分別為10.27%、11.62%、18.77%。特別是常熟銀行上半年貸款投放強勁，同比增長22.37%。

        實際上，上述銀行業(yè)績表現(xiàn)也超出市場預期。浙商證券研報認為，凈利增速超過20%，主要是因為銀行資產質量扎實，減值壓力小。光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，部分中小銀行盈利狀況有望成為行業(yè)經營風向標，預示部分大中型銀行經營將有不錯表現(xiàn)。

        身處蘇浙的中小上市銀行，還受到市場機構的青睞。丘棟榮說，之所以看好這些地區(qū)的中小銀行，原因在于這些銀行具備簡單的商業(yè)模式、資產負債結構，以及簡單和傳統(tǒng)保守的存貸業(yè)務。關鍵點在于，這種存貸業(yè)務是以當?shù)匕l(fā)達的、低風險的制造業(yè)為核心基礎的。最重要的是，這些股票估值便宜，因為銀行業(yè)本身系統(tǒng)性估值就比較低。

        剛剛披露的公募基金二季度持倉數(shù)據(jù)顯示，公募基金重倉持有A股銀行市值653億元，占比2.7%，環(huán)比下降1.35個百分點，持倉占比為2016年以來次低點。二季度基金盡管整體減倉銀行股，但逆勢增持部分城商行，持倉市值上升較多的主要是杭州銀行、江蘇銀行、成都銀行(15.450, -0.03, -0.19%)。

        部分機構認為，隨著超預期的業(yè)績披露，銀行板塊有望迎來估值修復行情。興業(yè)證券研報稱，上市銀行近期陸續(xù)披露業(yè)績快報，上半年業(yè)績強勁，整體上超市場預期，有望帶來業(yè)績驅動行情。考慮目前銀行業(yè)總體低估值水平，繼續(xù)積極看好銀行板塊的估值修復行情。

《電鰻快報》