中華網財經8月30日訊 中華網財經了解到，8月29日，杭州中欣晶圓半導體股份有限公司(下稱：中欣晶圓)科創板IPO獲上交所受理，中欣晶圓此次擬募資54.7億元，海通證券為保薦機構。中欣晶圓本次公開發行股票的數量為不超過167,741.90萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，本次發行不涉及股東公開發售股份。招股書顯示，中欣晶圓間接控股股東日本磁性控股于1996年在東京證券交易所上市，本次發行上市系日本磁性控股分拆其部分資產及業務在科創板上市。

     成立于2017年9月的中欣晶圓主營業務為半導體硅片的研發、生產和銷售。主要產品包括 4 英寸、5 英寸、6 英寸、8 英寸、12 英寸拋光片以及 12 英寸外延片，公司還從事半導體 硅片受托加工和出售單晶硅棒業務。與臺積電、環球晶圓、客戶 A、士蘭微、滬硅產業、 漢磊科技、合肥長鑫、長江存儲、合肥晶合、紹興中芯、青島芯恩、華潤微、華 虹半導體、英諾賽科、廣州粵芯、客戶 B、Global Foundries、Infineon、Onsemi、 Fuji Electric、Toshiba 等知名半導體企業建立了合作關系。

公司無實控控制人

     股權結構方面，杭州熱磁與上海申和合計控制28.11%的表決權，為公司控股股東?？毓晒蓶|杭州熱磁與上海申和的母公司日本磁性控股不存在控股股東、實際控制人，故公司無實際控制人。此外，持有5%以上股份的股東為嘉善嘉和與長飛光纖。中華網財經注意到，申報前最近一年公司股東新增20名。

     今年上半年營收7.02億 歸母凈利潤持續為負值

     財務數據方面，中欣晶圓2019年、2020年、2021年、2022年上半年營收分別為3.87億元、4.25億元、8.23億元、7.02億元；2019年、2020年和2021年，公司復合增長率為45.94%；同期對應的歸母凈利潤分別為-1.76億元、-4.24億元、-3.17億元、-7517.88萬元。扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-1.71億元、-4.5億元、-3.44億元和-1.05億元，均為負值。

     中欣晶圓同時在招股書中提示了母公司存在累計未彌補虧損的風險，截至2022年6月30日，公司經審計的母公司報表未分配利潤為-39,926.44萬元，合并報表中未分配利潤為-102,665.22萬元，可供股東分配的利潤為負值。

     主營業務方面，報告期內，中欣晶圓主營業務收入金額分別為38,103.65萬元、41,729.26萬元、81,790.02萬元和69,931.07萬元，各期主營業務收入占營業收入的比例均在98%以上，主營業務突出。公司其他業務收入主要系坩堝、片盒等材料的零星銷售，金額及占比均較小。

毛利率剛由負轉正

顯著低于同行均值

    毛利率方面，2019年、2020年、2021年以及2022年1-6月，中欣晶圓的毛利率分別為10.15%%、-15.26%、-11.80%和9.58%，毛利率剛剛實現由負轉正，值得注意的是2022年1-6月毛利率較2021年上升15.00個百分點。

    此外，與同行相比，中欣晶圓毛利率顯著低于同行均值，2019年、2020年、2021年同行均值毛利率分別為28.82%、26.49%、26.84%。

研發占比持續走低

研發人員186人占比10.75%

    招股書顯示，2019年-2022年1-6月，中欣晶圓研發費用分別為5,090.92萬元、7,008.21萬元、9,474.78萬元、6,269.78萬元，占營業收入比例分別為13.17%、16.49%、11.51%、8.94%。其中，2019年、2020年和2021年，中欣晶圓累計研發投入為21,573.91萬元，占最近三年累計營業收入163,497.17萬元的比例為13.20%；

    研發人員方面，2021年末，中欣晶圓研發人員占員工總數比例為10.99%，而截止到2022年6月30日，中欣晶圓研發人員為186人，占比10.75%，此外公司核心技術人員共有5名，分別為郭建岳、徐新華、高洪濤、徐慶晧和徐暎昊。

    另外，教育程度方面，中欣晶圓大專及大專以下學歷為1355人，占比78.28%，可以說公司大專及以下的生產人員占了絕大多數。

 過往三年前五大客戶占比超過七成

    報告期內，中欣晶圓前五大客戶的銷售金額占各期營業收入的比重分別為77.90%、73.25%、75.46%和67.06%。公司存在對主要客戶營業收入占比較高，客戶集中度較高的風險。公司解釋為客戶較為集中的主要原因系半導體硅片下游市場客戶集中度較高，具有合理性，符合行業特性。

資產負債率呈現逐年下降趨勢

     償債能力方面，報告期各期末，中欣晶圓合并口徑資產負債率分別為53.57%、43.64%、24.36%和26.13%，流動比率分別為0.55、1.57、2.76和2.19，流動負債占負債總額的比例分別為56.08%、47.57%、45.86%和56.02%。

2019年資產負債率高于同行

     與同行業可比公司的合并口徑資產負債率對比，2019年末，中欣晶圓資產負債率高于行業平均水平，公司稱主要原因系公司購入機器設備產生較多應付賬款；隨著公司支付應付款項，同時收到股東投資款，資產負債率持續降低，2020年末及2021年末，公司資產負債率低于行業平均水平，償債能力顯著提高。

應收賬款周轉天數較長

    應收賬款方面，報告期各期末，中欣晶圓應收賬款余額分別為6,665.27萬元、12,826.30萬元、21,381.96萬元和33,294.55萬元，占同期營業收入的比例分別為17.24%、30.17%、25.97%和23.72%（已年化處理），應收賬款周轉天數較長。若宏觀經濟環境、客戶經營狀況等發生重大不利變化，公司存在應收賬款發生壞賬的風險。

涉兩起違法違規被罰15萬

     中華網財經注意到，報告期內，中欣晶圓存在兩起違法違規行為，總計被罰15萬，主要涉及安全生產事故以及非法結匯。

1，2020年7月1日，銀川市應急管理局出具《行政處罰決定書》（（銀）應急罰[2020]21號），寧夏中欣因對酸霧洗滌塔作業的安全監督不嚴、管理缺失，未健全本單位的安全生產責任制和安全生產規章制度；酸霧洗滌塔作業區域未設置危險化學品相關的安全警示標志；未針對酸霧洗滌塔加藥作業可能產生的有害有毒氣體進行安全生產教育培訓，且未如實記錄安全生產教育和培訓情況，導致發生一起中毒事故，造成一人中毒。依據《中華人民共和國安全生產法》第九十四條第四項、第九十六條笫一項對寧夏中欣處以限期改正及9萬元罰款的行政處罰。

2、2019年4月10日，國家外匯管理局蕭山支局出具《行政處罰告知書》（蕭外管告[2019]2號），2018年10月11日、10月25日，公司以備用金名義，分別在中國工商銀行杭州分行、交通銀行杭州蕭山支行辦理資本項目外匯收入結匯17.34萬美元、20萬美元，超過了單一機構每月備用金（含意愿結匯和支付結匯）支付累計金額等值20萬美元的額度，上述行為違反了《國家外匯管理局關于改革和規范資本項目結匯管理政策的通知》（匯發[2016]16號）第五條第三項的規定。根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十一條的規定，公司上述行為構成非法結匯，國家外匯管理局蕭山支局責令公司對非法結匯資金予以回兌，處罰款 6 萬元。

涉兩起訴訟 2021年訴訟利息2,880.01萬

     招股書顯示，中欣晶圓存在尚未了結的訴訟事項。作為被告的訴訟事項主要包括：1、中建一局訴中欣晶圓建設工程施工合同糾紛案，該案包含土建合同及機電合同，中建一局訴訟請求公司支付工程款36,186.99萬元及相應利息，該案尚在一審程序中。針對該訴訟事項，公司已提起反訴；2、亞翔集成訴訟中欣晶圓建設工程施工合同糾紛案，一審判決公司向亞翔集成支付工程款10,913.08萬元及相應利息；二審裁定撤銷一審判決、發回重審。目前該案尚在審理過程中。

    中華網財經翻閱招股書發現，在營業外支出方面，2020-2022年1-6月，中欣晶圓訴訟相關利息分別為226.74萬元、2,880.01萬元、506.90萬元。公司解釋為2020年訴訟相關利息系公司根據（2020）浙01民終8911號判決書向中國建筑第八工程局有限公司支付的逾期付款利息；2021年及2022年1-6月的訴訟相關利息系計提涉及杭州中欣與亞翔集成、杭州中欣與中建一局訴訟的利息。

    中欣晶圓本次擬募資用于6英寸、8英寸、12英寸生產線升級改造項目、半導體研究開發中心建設項目、補充流動資金項目。

    毛利率剛剛由負轉正，歸母凈利潤持續為負值的中欣晶圓能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

《電鰻快報》