????????證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站11月1日晚間公告信息顯示，科創(chuàng)板上市委2022年第83次審議會(huì)議通過(guò)了江蘇華海誠(chéng)科新材料股份有限公司(下稱：華海誠(chéng)科或發(fā)行人)的首發(fā)申請(qǐng)。然而作為曾在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的企業(yè)，華海誠(chéng)科不僅招股書(shū)披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露信息存在矛盾之處，且關(guān)聯(lián)交易信息與公開(kāi)信息也存在沖突，結(jié)合報(bào)告期曾存在的轉(zhuǎn)貸行為，致使其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及采購(gòu)金額成為疑點(diǎn)。

經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)沖突最高達(dá)8倍

????????據(jù)招股書(shū)內(nèi)容，華海誠(chéng)科2019年至2022年上半年末各期營(yíng)收分別為17216.98萬(wàn)元、24765.40萬(wàn)元、34720.03萬(wàn)元、14903.06萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為408.69萬(wàn)元、2710.50萬(wàn)元、4760.08萬(wàn)元、1654.69萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別為-42.05萬(wàn)元、2067.61萬(wàn)元、4088.49萬(wàn)元、1524.56萬(wàn)元。同時(shí)披露，各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為1079.37萬(wàn)元、-636.16萬(wàn)元、168.89萬(wàn)元、1291.10萬(wàn)元。

????????而作為曾在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的企業(yè)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行人2019年報(bào)顯示，2019年度營(yíng)收為15666.05萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)為533.57萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)為251.22萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為1559.31萬(wàn)元。營(yíng)收、歸母利潤(rùn)、扣非利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額作為衡量企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)狀況的通用數(shù)據(jù)，從兩份不同的信息可以看出，2019年度營(yíng)收、歸母利潤(rùn)、扣非利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額分別相差1550.93萬(wàn)元、124.88萬(wàn)元、293.27萬(wàn)元、479.94萬(wàn)元。

????????圖片來(lái)源：發(fā)行人股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2019年報(bào)

????????同為經(jīng)審計(jì)后的報(bào)表，如果說(shuō)營(yíng)收、利潤(rùn)會(huì)因會(huì)計(jì)政策的變更可能進(jìn)行微調(diào)，而2019年扣非凈利潤(rùn)相差幅度卻近800%，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額的出入更是讓人難以理解。

科創(chuàng)屬性指標(biāo)或尚存疑點(diǎn)

????????招股書(shū)信息顯示，華海誠(chéng)科此次IPO選擇的是科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，其中關(guān)于科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)第一條，其披露2019年至2021年研發(fā)費(fèi)用分別為1205.86萬(wàn)元、1555.34萬(wàn)元、1883.63萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收的比例分別為7.00%、6.28%、5.43%。三年累計(jì)研發(fā)投入占營(yíng)收的比例為6.06%。符合“最近3年累計(jì)研發(fā)投入占最近3年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例5%以上，或者最近3年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬(wàn)元以上”的條件。

????????而在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)華海誠(chéng)科的2019年報(bào)中，則披露2019年度的研發(fā)費(fèi)用為974.68萬(wàn)元。該數(shù)據(jù)較招股書(shū)披露金額少出231.18萬(wàn)元。

????????圖片來(lái)源：發(fā)行人股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2019年報(bào)

????????營(yíng)收和研發(fā)費(fèi)用的差異，是否涉存在為滿足科創(chuàng)屬性指標(biāo)而“濫用會(huì)計(jì)政策美化報(bào)表”的情形，華海誠(chéng)科未予回應(yīng)。

采銷雙方信息差異大

????????在招股書(shū)中，華海誠(chéng)科披露，2019年至2021年向前五名客戶的銷售額分別為5304.24萬(wàn)元、7403.24萬(wàn)元、9040.13萬(wàn)元，占發(fā)行人各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為30.80%、29.88%、26.05%。其中主要客戶中，各期對(duì)關(guān)聯(lián)方華天科技(天水華天科技股份有限公司，002185.SZ)的關(guān)聯(lián)銷售額分別為1059.59萬(wàn)元、1672.87萬(wàn)元、2348.97萬(wàn)元;對(duì)銀河微電(常州銀河世紀(jì)微電子股份有限公司，688689.SH)的關(guān)聯(lián)銷售額分別為1103.65萬(wàn)元、1426.95萬(wàn)元、1613.73萬(wàn)元;對(duì)長(zhǎng)電科技(江蘇長(zhǎng)電科技股份有限公司，600584.SH)的關(guān)聯(lián)銷售額分別為1086.14萬(wàn)元、1724.54萬(wàn)元、1884.38萬(wàn)元。

????????而在華天科技2019年年中，則披露當(dāng)年與發(fā)行人發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易額為1095.48萬(wàn)元。該數(shù)據(jù)與發(fā)行人招股書(shū)所披露金額相差35.89萬(wàn)元。

????????圖片來(lái)源：華天科技2019年報(bào)

????????更為甚者，銀河微電2020年和2021年年報(bào)關(guān)聯(lián)交易信息中，并未顯示和發(fā)行人產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購(gòu)信息;長(zhǎng)電科技也是如此，2019年至2021年年報(bào)關(guān)聯(lián)采購(gòu)信息名單中，也沒(méi)有出現(xiàn)發(fā)行人的名字。

????????圖片來(lái)源：銀河微電2021/2020年報(bào)

????????圖片來(lái)源：長(zhǎng)電科技2021/2020/2019年報(bào)

????????供應(yīng)商信息中，華海誠(chéng)科披露2019年至2021年各期向前五名供應(yīng)商的采購(gòu)額分別為4727.51萬(wàn)元、7619.13萬(wàn)元、11202.51萬(wàn)元和5425.63萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為44.83%、51.18%、48.10%和56.95%。其中聯(lián)瑞新材(江蘇聯(lián)瑞新材料股份有限公司，688300.SH)作為其各期第一大供應(yīng)商，2020年和2021年度對(duì)聯(lián)瑞新材產(chǎn)生的采購(gòu)額分別為2371.45萬(wàn)元、3536.68萬(wàn)元。而聯(lián)瑞新材2020和2021年報(bào)所披露的主要客戶中，雖未披露客戶名稱，但各期與發(fā)行人披露金額最接近的也分別相差6.24萬(wàn)元、107.69萬(wàn)元。

????????圖片來(lái)源：聯(lián)瑞新材2021/2020年報(bào)

????????對(duì)于采銷雙方披露信息及金額頻頻出現(xiàn)的差異，不知華海誠(chéng)科招股書(shū)信息可信度還剩多少。

????????此外，在關(guān)聯(lián)交易信息披露中，華海誠(chéng)科披露2019年至2022年上半年末，從關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品、接受勞務(wù)的金額分別為1068.51萬(wàn)元、1523.91萬(wàn)元、2145.13萬(wàn)元和826.07萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為10.13%、10.24%、9.21%和8.67%。

????????而在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)其2019年報(bào)中，除關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)租賃、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方資金拆借、管理人員薪酬外，并沒(méi)有關(guān)于關(guān)聯(lián)采購(gòu)方面的交易信息。

????????圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行人2019年報(bào)

????????需要注意的是，華海誠(chéng)科披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及子公司存在通過(guò)關(guān)聯(lián)方供應(yīng)商以及母子公司進(jìn)行轉(zhuǎn)貸融資的情形。其中2019年至2021年，發(fā)行人累計(jì)發(fā)生轉(zhuǎn)貸金額分別為8910萬(wàn)元、9740萬(wàn)元、9740萬(wàn)元。而在IPO審核過(guò)程中，“轉(zhuǎn)貸”問(wèn)題一直是發(fā)審機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。通常表現(xiàn)為為滿足銀行貸款受托支付相關(guān)要求，在無(wú)真實(shí)貿(mào)易的背景下，企業(yè)經(jīng)過(guò)供應(yīng)商或客戶渠道獲取銀行貸款資金。2019年至2021年各期，華海誠(chéng)科營(yíng)收分別為17216.98萬(wàn)元、24765.40萬(wàn)元、34720.03萬(wàn)元，主要原材料采購(gòu)額分別為10544.96萬(wàn)元、14886.62萬(wàn)元、23292.21萬(wàn)元。融資轉(zhuǎn)貸金額在其各期營(yíng)收和采購(gòu)額中是否占據(jù)一定比例，與頻頻出現(xiàn)的數(shù)據(jù)信息沖突現(xiàn)象是否存在關(guān)聯(lián)，或應(yīng)進(jìn)一步審慎核查。

《電鰻快報(bào)》