《電鰻財經》文/李萬鈞

        大名城(600094)2022年年底的定增或將達到一箭三雕的效果。

        《電鰻財經》注意到，12月9日大名城披露非公開發行A股股票預案，擬增發不超過6億股、募資不超過30億元，控股方將認購不超過3億股。有機構投資者認為，控股方參與認購增發股份的50%，根據增發預案頂格計算，大名城本次增發價有望達到5元/股，遠高于當前股價，有利于提振市場信心。此外，大名城本次募資滿足了資金需求，有利于“保交樓、保民生”，助力業績增長;同時，實控人控制的表決權股份比例，將由35.41%提高至38.26%。

        《電鰻財經》觀察發現，大名城前一個交易日收盤價在5元之上還是2020年11月10日，也就是兩年前。隨著當前房地產板塊升溫，大名城又能有怎樣的表現呢?

        擬增發募資30億元 控股方認購50%

        根據增發預案，大名城本次非公開發行A股股票的數量不超過6億股，不超過發行前總股本的30%，募集資金總額不超過30億元。該公司控股股東名城控股集團、實際控制人俞培俤、實際控制人之一致行動人俞凱將參與認購認購不超過3億股，分別認購不超過1.1億股、1億股和9000萬股。

        如果按照上述增發股份數和募資金額頂格計算，大名城本次增發價為5元/股，截至12月8日該公司收盤價3.17元，溢價率高達57.73%。

        不過，大名城本次增大的定價規則為發行價不低于本次非公開發行的定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。而自2020年11月10日該公司股價長期低于5元，因此本次增發方案透露的信息具有很強的暗示。

        在募資投向上，有21億元募資投向大名城在上海的5個地塊項目，其中7.5億元用于臨港奉賢大名城映園二期項目，是使用募資規模最大的一個地塊。此外有9億元用于補充了流動資金，占募資總規模的30%。

        俞培俤控制表決權股份提升至38.26%

        《電鰻財經》注意到，由于控股方參與認購，本次增發后實際控制人俞培俤的控制權不但沒有削弱，反而增強了。

        發行前，俞培俤擁有大名城35.41%的表決權，為該公司實際控制人。

        大名城的第一大股東名城控股集團，持有該公司9.52%的股權。俞培俤和其女兒俞麗各持有利偉集團股東50%的股權，并通過利偉集團持有名城控股集團100%股權。

        目前，俞培俤直接持有大名城0.58%股份，大名城的股東陳華云、俞錦、俞麗、俞凱和俞培明分別是俞培俤的配偶、兒子、女兒、兒子、兄弟，華穎創投和創元貿易是名城控股集團的一致行動人。上述自然人、法人合計持有大名城25.31%的股份，是俞培俤的一致行動人。

        按照增發預案頂格計算，發行完成后，名城控股集團將持有大名城11.24%股權，仍為控股股東;俞培俤直接持股3.72%，俞凱直接持股4.55%，其他一致行動人合計持股18.75%。由此計算，俞培俤將擁有大名城38.26%的表決權，實際控制人地位不變，且控制權增強。

        沐浴政策東風 業績能否轉晴?

        《電鰻財經》注意到，2022年11月28日，中國證監會網站披露《證監會新聞發言人就資本市場支持房地產市場平穩健康發展答記者問》，決定在股權融資方面調整優化5項措施，并自即日起施行。證監會表示，堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防范風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。

        正是在這樣的政策背景下，房地產企業尤其是上市的房地產企業，紛紛做出融資計劃，啟動“保交樓、保民生”的動作。

        大名城這次增發是出于同樣情形，該公司在12月1日就披露了非公開發行的提示性公告。

        這兩年來大名城的業績可謂大踏步后退。財報信息顯示，2021年大名城由盈轉虧，全年實現營業收入76.61億元，同比下降48.36%，實現歸屬上市公司凈利潤-4.12億元，同比下降192.01%，實現扣非后歸屬上市公司凈利潤-6.12億元，同比下降243.81%。

        進入2022年，業績繼續下滑。前三季度，該公司實現營業收入35.95億元，同比下降32.15%;實現凈利潤3676.43萬元，同比下降82.45%。

        如果本次增發順利，將有利于該公司5個地塊項目順利開工，現金流進一步充裕，大名城在業績上能否出現轉機呢?

        12月9日，大名城股價跳空高開，截至上午收盤報收于3.52元，上漲2.62%。

        《電鰻財經》將繼續關注大名城增發進展。

《電鰻快報》