2023-01-04 16:25 | 來源:國際金融報 | 作者:俠名 | [科創(chuàng)板] 字號變大| 字號變小
聯(lián)蕓科技是一家提供數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設計企業(yè)。公司推出的系列化數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片可廣泛應用于消費電子、工...
近期,聯(lián)蕓科技(杭州)股份有限公司(下稱“聯(lián)蕓科技”)提交了招股說明書,謀求于科創(chuàng)板上市。
IPO日報發(fā)現(xiàn),盡管公司營業(yè)收入有所增長,但至今尚未能穩(wěn)定盈利且存在累計未彌補虧損。此外,聯(lián)蕓科技還存在對前五大供應商和前五大客戶的依賴問題,公司的關聯(lián)交易和存貨問題也不容小覷。
累計虧損近億元
聯(lián)蕓科技是一家提供數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設計企業(yè)。公司推出的系列化數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片可廣泛應用于消費電子、工業(yè)控制、數據通信、智能物聯(lián)等領域。
2019年至2022年1-6月(以下簡稱“報告期”),公司的營業(yè)收入分別為17693.01萬元、33644.43萬元、57873.56萬元和20905.92萬元。
雖然營業(yè)收入有所增長,但公司的凈利潤表現(xiàn)不容樂觀。
報告期內,聯(lián)蕓科技歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-2586.16萬元、-400.66萬元、4512.39萬元和-8233.52萬元,扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-4383.95萬元、-3193.13萬元、309.99萬元和-8956.22萬元。
截至2022年6月30日,公司尚未持續(xù)盈利且存在累計未彌補虧損,累計未分配利潤-9912.90萬元。
聯(lián)蕓科技認為,為保持競爭優(yōu)勢地位,公司在芯片前沿技術研究、IP研發(fā)、流片等方面連續(xù)多年投入了大量資金,持續(xù)較高的研發(fā)投入是公司存在未彌補虧損的主要原因之一。
報告期內,公司研發(fā)投入分別為8126.75萬元、9965.98萬元、15475.43萬元和12216.10萬元,占當期營業(yè)收入的比例分別為45.93%、29.62%、26.74%和58.43%。
為了保持核心團隊的穩(wěn)定性,公司還在2022年上半年進行了員工股權激勵。2022年1-6月,聯(lián)蕓科技產生計入當期損益的股份支付費用1480.00萬元,使得公司虧損進一步加大。
公司尚未持續(xù)盈利且存在累計未彌補虧損的情況也引發(fā)了另一個問題。
根據《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》:“上市公司出現(xiàn)下列情形之一的,本所對其股票實施退市風險警示:(一)最近一個會計年度經審計的扣除非經常性損益之前或者之后的凈利潤(含被追溯重述)為負值,且最近一個會計年度經審計的營業(yè)收入(含被追溯重述)低于1億元;(二)最近一個會計年度經審計的凈資產(含被追溯重述)為負值”。
依照聯(lián)蕓科技現(xiàn)在的情況,如果未來營業(yè)收入大幅下滑且持續(xù)虧損,那么距離觸發(fā)退市風險警示條件甚至觸發(fā)退市條件,似乎并不遙遠。
換句話說,在某些極端情況下,公司可能一上市就要面臨退市風險。
值得注意的是,公司賺現(xiàn)金的能力似乎也不太理想。
報告期內,聯(lián)蕓科技曾連續(xù)三年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負,這個情況最終在2022年上半年有所好轉。聯(lián)蕓科技認為,這主要是由于原材料采購的支出金額較高。
報告期內,公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-5264.92萬元、-7250.93萬元、-10763.70萬元和2229.23萬元。
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聯(lián)蕓科技通過委外生產,專注于芯片設計和銷售環(huán)節(jié)來獲利。在此背景下,公司在供應商和客戶這兩端都存在集中度較高的問題。
報告期內,公司有九成左右的采購都來自于前五大供應商。聯(lián)蕓科技向前五大供應商的采購金額分別為9623.52萬元、15612.10萬元、47126.95萬元和22265.87萬元,占各年度采購總額的比例分別為90.54%、89.39%、85.29%和92.28%。
其中,公司向臺積電的采購金額占當年采購總額的比例分別為59.93%、45.71%、55.77%和61.20%,采購占比較高。
在銷售端,公司的芯片產品主要采用直銷模式向模組廠商或終端設備廠商銷售產品。報告期內,聯(lián)蕓科技來自前五大客戶收入占營業(yè)收入的比例分別為85.71%、86.33%、75.91%和80.92%。
其中,聯(lián)蕓科技向客戶E及其關聯(lián)方銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為31.36%、40.59%、38.44%和46.22%,呈逐漸上漲趨勢。
與此同時,公司的存貨賬面價值也在逐年上漲。2022年1-6月,公司流動資產有六成為存貨。
報告期各期末,聯(lián)蕓科技的存貨賬面價值分別為9646.79萬元、5499.47萬元、22039.75萬元和37527.60萬元,占流動資產的比例分別為28.33%、18.24%、43.11%和60.52%。
另外,公司還存在不少關聯(lián)交易,金額占營業(yè)收入的比例較高。
報告期內,公司向關聯(lián)方銷售商品、提供服務的金額分別為5548.00萬元、13657.84萬元、22248.90萬元及9661.80萬元,占營業(yè)收入的比例分別為31.36%、40.59%、38.44%及46.22%。此外,公司與關聯(lián)方間還存在購買商品等偶發(fā)性交易,甚至還曾代收政府補助款項后撥付給對方或其下屬企業(yè)的情況。
截至招股說明書簽署日,聯(lián)蕓科技無控股股東。實際控制人方小玲為美國國籍,直接持有公司8.41%的股份,并通過其控制的持股平臺弘菱投資、同進投資、芯享投資合計控制公司45.22%的股份。
公司第二、第三大股東為??低暭捌淙Y子公司??悼萍?。
截至招股說明書簽署日,??低曋苯映钟新?lián)蕓科技8075.19萬股,占公司股份總數的22.43%;??悼萍贾苯映钟新?lián)蕓科技5382.83萬股,占公司股份總數的14.95%;兩者合計直接持有37.38%的公司股份。
這里還有一個關于??低暤男〔迩?。
公司曾經的《增資擴股協(xié)議》中約定,??低曄碛卸聲用娴囊黄狈駴Q權、最優(yōu)惠權、優(yōu)先購買權、隨售權、優(yōu)先認購權、反稀釋權、優(yōu)先清算權;包括??悼萍荚趦鹊耐顿Y方享有優(yōu)先購買權、隨售權、優(yōu)先認購權、反稀釋權、優(yōu)先清算權。
不過,上述條款已于2022年6月29日,各方在《關于聯(lián)蕓科技(杭州)股份有限公司有關股東特殊權利約定終止的補充協(xié)議》約定全部終止。
《電鰻快報》
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