《電鰻財經(jīng)》文/尹秋彤

        明知山有虎，偏向虎山行!這或許就是東方基金的目前境遇。該公司旗下的混合型基金不管是短期還是中長期，業(yè)績均遠遠跑輸同類基金，然而，該公司卻依然發(fā)行混合型基金，這種勇氣可嘉，但底氣來自哪里?

        東方基金的混合型基金管理有何出路?已經(jīng)兩次延長募集期的新基金能否募集成功?

        混合型基金規(guī)模及業(yè)績均輸同類

        據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至目前，東方基金旗下共有59只混合型基金，超過業(yè)內(nèi)平均每家公司49.12只的水平，在可比的168家基金公司中排名第49名;基金經(jīng)理配備的也很多，該公司旗下有16名基金經(jīng)理管理混合型基金，而同業(yè)平均每家公司僅13.82人。

        基金數(shù)量和基金經(jīng)理人數(shù)均超過同業(yè)均值，但其管理規(guī)模和管理業(yè)績卻不盡人如意。

        數(shù)據(jù)顯示，東方基金旗下的混合型基金的基金規(guī)模合計236.91億元，平均每家公司的此類基金規(guī)模為309.78億元，規(guī)模僅是同類平均值的四分之三。

        再看東方基金在混合型基金方面的管理業(yè)績：天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近6月，東方基金旗下的混合型基金平均回報率為-5.01%，跑輸同類基金-3.40%的平均業(yè)績，也跑輸同期滬深300指數(shù)-0.08%的漲跌幅;近1年，該公司旗下混合型基金平均回報率為-11.30%，遠遠跑輸同類基金-5.20%的平均業(yè)績，與同期滬深300指數(shù)-11.50%的漲跌幅幾乎持平。

        中長期來看，近3年，東方基金旗下的混合型基金平均回報率為24.31%，跑輸同類基金33.12%的平均業(yè)績;近5年，該公司旗下的混合型基金平均回報率為39.25%，同樣跑輸同類基金65.64%的平均業(yè)績。

        值得注意的是，東方新能源汽車主題混合披露2022年四季報顯示，該基金在2022年四季度凈值下跌7.51%，2022年凈值下跌31.69%，全年合計浮虧規(guī)模或超70億元。東方新能源汽車主題混合曾用名為東方增長中小盤，成立于2011年12月。經(jīng)基金份額持有人大會表決，該產(chǎn)品自2018年6月轉(zhuǎn)型為東方新能源汽車主題混合，是目前東方基金旗下規(guī)模最大的基金產(chǎn)品。2022年四季度，東方新能源汽車主題混合的當期利潤低于-12.74億元。實際上，該基金在2022年中報、三季報分別出現(xiàn)浮虧9.32億元、50.05億元，基金2022年合計浮虧規(guī)模或超過70億元。東方新能源汽車主題混合在2022年四季度實現(xiàn)凈申購超3億份。因期間回報率為負，基金總規(guī)模較三季度末略微下滑至160.84億元，較2021年末規(guī)模減少逾60億元。

        新發(fā)混合型基金有何出路

        《電鰻財經(jīng)》注意到，即是業(yè)績低落，但東方基金卻正在熱衷發(fā)行混合型基金。兩只新發(fā)基金分別是東方高端制造混合A、東方高端制造混合C，募集起始日2022年11月28日，計劃募集截止日為2022年12月16日。

        2022年12月14日，東方基金發(fā)布公告稱，旗下東方高端制造混合將延長募集期，將募集截止日從原來的2022年12月16日調(diào)整為2023年1月13日。2023年1月11日，東方基金再度發(fā)布公告稱，旗下東方高端制造混合將再度延長募集期，調(diào)整后的募集時間為2022年11月28日至2023年2月27日。

        已經(jīng)兩次延長募集期的東方高端制造混合A、東方高端制造混合C，能否“順產(chǎn)”實在令人擔心。

        實際上，震蕩市場中，高端制造業(yè)作為中長期持續(xù)發(fā)展的行業(yè)，一直以來受到市場的關(guān)注和追捧。不過，帶有“高端制造”字眼的主題基金，其表現(xiàn)卻有所差異。有多只產(chǎn)品的漲幅跑輸基準，更是有高端制造主題基金下半年以來的收益為負。

        全市場公募基金名稱全稱中包含“制造”這一關(guān)鍵詞且發(fā)行規(guī)模超過10億元、成立時間超過5年的主動權(quán)益型基金(包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型基金)共有10只)，自成立以來(截至2023年2月9日)，這10只基金的業(yè)績分化明顯，最高收益率與最低收益率之間相差超過700個百分點。超過半數(shù)成立以來的最大回撤超過50%。

        專家提醒，在投資標的選擇上，有風格漂移、追逐熱點的情況，對市場機會的判斷偏差疊加對市場節(jié)奏的錯誤把握，讓這部分產(chǎn)品在熱門的大主題下，收益卻是清湯寡水，這值得基金管理人和投資者共同關(guān)注。

        打算躋身高端制造賽道的東方高端制造混合，能否募集成功?

《電鰻快報》