《電鰻財經》文/林妍

        近期，上海盛普流體設備股份有限公司(簡稱：“盛普股份”)IPO過會，準備在深交所創業板上市，計劃募資7.07億元，其中，2.25億元用于新能源流體設備擴產項目，1.77億元用于新材料及核心部件研發及產業化項目，1.26億元用于技術研發中心建設項目，1.8億元用于補充流動資金。

        《電鰻財經》經調查研究發現，公司此次IPO招股書還存在很多疑點，尤其是驚現財務異常和銷售數據“窟窿”讓人們對這家“夫妻店”的質疑倍增。

        夫妻控股是非多

        根據招股書，付建義、劉燕夫婦通過上海至騫實業發展有限公司，以間接持股的方式持有盛普股份60.56%的股權，為公司的實際控制人。付建義2021年7月至2021年12月，任盛普有限董事長、經理;2021年12月至今，任盛普股份董事長、總經理。劉燕2021年7月至2021年12月任盛普有限董事;2021年12月至今，任盛普股份董事。

        此次募資中，1.8億元用于補充流動資金，而在上市前，2021年，公司卻進行了3,800萬的現金分紅。問詢函顯示，大股東存在較多的大額取現，而亮眼的莫過于董事長付建義，2021年，其大額取現100萬元，用于春節給親屬發紅包，豪氣盡顯。

        尤為注意的是，盛普股份實控人曾與海通金圓、嘉興蔓月、廈門捌芯、上海昆寧、杭州鴻翌、新余鴻土、上海翌耀、共青城凱翌等投資者簽訂過上市安排的對賭協議，約定了回購權等義務。如上市成功，則相安無事。如上市失利，則恢復對賭協議中的觸發條款。對于是否有能力回購?公司稱，控股股東及實控人旗下有多處房產、銀行存款及金融資產等合計價值人民8500萬元，再通過銀行借款，足以回購。

        另據天眼查顯示，董事長兼總經理付建義目前有8條任職信息，擔任股東4家，擔任高管6家，且實際控制11家企業。尤為注意的是，付建義周邊風險多達23條，預警提醒有65條。高風險方面，其擔任法定代表人的杭州保迪自動化設備有限公司進行了簡易注銷;擔任股東的洛陽騫天膠黏劑有限公司有清算信息，擔任股東的上海騫石自動化設備有限公司有清算信息。訴訟方面，其擔任法定代表人的上海盛普流體設備股份有限公司曾因勞動合同糾紛而被起訴……行政處罰方面，擔任擔任法定代表人的上海盛普流體設備股份有限公司有環保處罰信息，處罰事由則是“違反水污染防治管理制度”。

        市場人士認為，一直以來，股權集中、“一股獨大”被視為完善上市公司治理結構的絆腳石。特別是在民營企業中，如果公司實際控制人為某一自然人或者家族，公司治理結構弱點將更加突出。家族式企業在人力資源優化配置、建立合理的人才結構等方面存在弊端。家族成員之間容易通過控制董事會來影響公司的重大決策，有可能損害其他小股東的權益。

        財務數據異常

        盛普股份招股書顯示，2019-2021年，除2020年電芯封裝系列銷量超過產量外，其他銷量均不及產量，即產銷率不足100%，那么2020年、2021年會相應的增加庫存量，但從產品的產銷情況來看，其結余的產品庫存與實際披露的出現了偏差，公司涉嫌虛增收入。

        從2021年數據來看，盛普股份該年度邊框涂膠機的產量為448臺，銷量為436臺，則該年度邊框涂膠機的新增庫存數量為12臺。同樣，根據灌膠機、接線盒點膠機，電芯、模組和電池包產量和銷量，可得，該年度其新增庫存數量分別為25臺、4臺、44臺、-3臺和1臺。

        盛普股份招股書披露，2021年，邊框涂膠機、灌膠機、接線盒點膠機，電芯、模組和電池包的單位成本分別為22.22萬元/臺、3.11萬元/臺、1.92萬元/臺、22.56萬元/臺、4.42萬元/臺和24.16萬元/臺。根據邊框涂膠機、灌膠機、接線盒點膠機，電芯、模組和電池包新增庫存數量及單位成本，可得出，上述六類產品的新增庫存額分別為266.64萬元、77.75萬元、7.68萬元、992.64萬元、-13.26萬元和24.16萬元，合計新增庫存額為1,355.61萬元，即2021年的產品庫存額較2020年增加1,355.61萬元。

        而招股書實際披露，2021的庫存商品為71.06 萬元，發出商品為12,711.26 萬元，2020年的庫存商品和發出商品分別94.60萬元、9,209.96萬元，則公司2021年、2020年的產品庫存金額分別12,782.32萬元、9,304.56萬元，則2021年產品庫存較2020年增加了3,477.76萬元，較上述金額多出了2,122.15萬元。

        市場質疑：一般而言，庫存數據不易造假，那么，公司的銷量是否存在虛構呢?為何根據2021年產量、銷量的得出的新增庫存較實際披露的少了2,000多萬呢?公司是否存在虛增銷量提高收入呢?

        銷售數據出現大窟窿

        據盛普股份招股書，“營口金辰機械股份有限公司(金辰股份)”是盛普股份2020年第三大客戶和2022上半年第二大客戶。在2022年上半年，盛普股份對這家客戶結算的收入是1827.03萬元，根據盛普股份發布的《審核問詢函的回復》第238頁披露，盛普股份對該客戶的發出商品余額中，2021年末是2939.11萬元、2022上半年末是2915.94萬元，帶客戶驗收之后就都是盛普股份未來的收入。但在2020年，盛普股份確認的對 “營口金辰機械股份有限公司”的銷售收入金額達1659.44萬元，但是根據招股書披露重大銷售合同信息，其中披露盛普股份與這家客戶僅簽訂過一筆金額為650萬元的合同，這只相當于2020年結算銷售收入的零頭，就更別提后來2021年末將近3000萬元的發出商品余額。市場質疑：數千萬元的產品購銷，緣何沒有大額合同與之對應?

        根據金辰股份此前發布的2021年年報，其中第256頁披露的“已簽訂的重大采購合同截至本報告期的履行情況”中披露，涉及到盛普股份的合同共有4筆，合同總金額為1328.62萬元，這也遠遠低于盛普股份披露的2021年末對該客戶發出商品金額，甚至低了50%以上。從金辰股份公開披露的信息中，無法印證盛普股份對該客戶的近三千萬元發出商品存在的依據。

        《電鰻財經》將繼續跟蹤報道盛普股份IPO進展。

《電鰻快報》