中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月23日訊 自2022年10月以來(lái)，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”方向在政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的雙重催化下快速回升，以計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)大方向也成為近幾個(gè)月最亮眼的方向之一。未來(lái)“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”能否比肩“新能源”，成為超級(jí)大主題?長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理趙鳳飛認(rèn)為，過(guò)去兩三年新能源的牛市可以稱為業(yè)績(jī)牛，現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)如果產(chǎn)生行情，可能是預(yù)期牛，也就是說(shuō)股價(jià)反應(yīng)走在業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的前面。“我們現(xiàn)在做的事情是在對(duì)未來(lái)進(jìn)行定價(jià)，很多都是在預(yù)期層面。可能不像過(guò)去兩三年，比如投資新能源領(lǐng)域的時(shí)候，可以看到當(dāng)期實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)，可能這點(diǎn)是不同的，所以采用的一些投資方法論也會(huì)有所差別。”

        趙鳳飛介紹，數(shù)字經(jīng)濟(jì)其實(shí)是一個(gè)比較廣的范疇。簡(jiǎn)要拆分，可以把它分成數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化就是平時(shí)分析、處理、交換、傳輸數(shù)據(jù)所用到的軟硬件，也就是通常所說(shuō)的信息產(chǎn)業(yè)。而產(chǎn)業(yè)數(shù)字化也成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的融合部分，簡(jiǎn)單的理解就是用信息產(chǎn)業(yè)為傳統(tǒng)行業(yè)賦能，提升它們的效率，帶來(lái)產(chǎn)值的增加。趙鳳飛認(rèn)為隨著數(shù)字中國(guó)建設(shè)的推進(jìn)，不管是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化還是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，都會(huì)有非常多的機(jī)遇。

        除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)之外，趙鳳飛還比較關(guān)注信創(chuàng)和AI，“我覺(jué)得這兩個(gè)領(lǐng)域今年也有很多機(jī)會(huì)可以挖掘。”趙鳳飛說(shuō)到。首先信創(chuàng)的全名叫信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，雖然說(shuō)是應(yīng)用技術(shù)，但它也不僅僅是指應(yīng)用技術(shù)，包括整個(gè)基礎(chǔ)的軟硬件平臺(tái)，在這些方面我們都應(yīng)該具備自主的提供能力，否則我們?nèi)绻陉P(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵時(shí)刻沒(méi)有自己的方案可以頂上去，那可能會(huì)受制于人，所以這個(gè)領(lǐng)域是很基礎(chǔ)的也很重要。而且我們有了自己好的軟硬件產(chǎn)品，才能更好地去保管分析利用數(shù)據(jù)，所以也跟數(shù)字中國(guó)有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

        另一個(gè)領(lǐng)域就是AI。現(xiàn)在可能AI已成為資本市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，因?yàn)镃hatGPT效果非常好。其實(shí)它從2018年以后大模型就已經(jīng)陸續(xù)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，經(jīng)歷了好多版本迭代的過(guò)程，直到現(xiàn)在達(dá)到了可用的程度，而且取得了比較驚艷的效果才被市場(chǎng)廣為關(guān)注，所以它是過(guò)去幾年持續(xù)積累到現(xiàn)在集中爆發(fā)的階段。

        “而且隨著GPT4.0的發(fā)布，我們看到機(jī)器學(xué)習(xí)從深度學(xué)習(xí)走向大模型，現(xiàn)在又走向了多模態(tài)，它的應(yīng)用領(lǐng)域、使用效果都越來(lái)越好，所以它很有可能真的深入、滲透到各個(gè)行業(yè)，走進(jìn)我們的生活當(dāng)中，這對(duì)我們感官的刺激是很大的，所以我覺(jué)得也有可能催生一波很大的行情。

        結(jié)合近期的市場(chǎng)表現(xiàn)，趙鳳飛稱，從去年開(kāi)始，市場(chǎng)輪動(dòng)越來(lái)越快，很多板塊可能漲到前高就漲不動(dòng)了，然后新的板塊又崛起，這個(gè)現(xiàn)象背后是風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)比較低，所以股票上漲的可持續(xù)性不足。但是今年以來(lái)，我們發(fā)現(xiàn)在很多領(lǐng)域有了一些改觀。比如說(shuō)AI相關(guān)的、信創(chuàng)相關(guān)的股票，它一定程度上已經(jīng)走出了趨勢(shì)，這背后也體現(xiàn)出大家對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)有信心，另外大家的風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)還是有所提升。所以從操作的角度來(lái)說(shuō)，相比去年的快速輪動(dòng)，今年可能一些好的股票，一些主流賽道的股票可以考慮去持有得更長(zhǎng)一些，敢于拿住一些好的機(jī)會(huì)。

《電鰻快報(bào)》