瑞典再次令全球金融圈震驚。 

　　遭遇慘烈踩雷事件后，瑞典最大養(yǎng)老基金Aletca宣布，辭退該基金的首席執(zhí)行官M(fèi)agnus Billing，立即生效。據(jù)Aletca披露的數(shù)據(jù)顯示，在美國銀行危機(jī)爆發(fā)之時(shí)，該基金持有硅谷銀行、紐約Signature銀行、第一共和銀行的股票，直接導(dǎo)致巨虧近200億瑞典克朗(約合人民幣128億元)。

　　當(dāng)前，全球的“超級(jí)印鈔機(jī)”正在熄火，英國、歐元區(qū)和美國的貨幣供應(yīng)量開始急劇下降。華爾街機(jī)構(gòu)警告稱，這是對(duì)資本市場和經(jīng)濟(jì)的重大威脅，風(fēng)險(xiǎn)事件最有可能的來源是影子銀行、美國企業(yè)債和房地產(chǎn)。

　　經(jīng)濟(jì)衰退的陰霾之下，全球?qū)_基金做空美股規(guī)模創(chuàng)下2011年以來新高。據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，截至4月11日，以對(duì)沖基金為主的大型投機(jī)者，在標(biāo)普500指數(shù)電子迷你期貨中的凈空頭頭寸增加至約321000份合約。同時(shí)，高盛警告稱，美股即將開啟的財(cái)報(bào)季，美國上市公司的利潤將出現(xiàn)新冠疫情以來的最大幅度下降。

      7000億巨頭宣布

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月11日，瑞典最大養(yǎng)老基金Aletca宣布，因美國銀行股“爆雷”事件，辭退該基金的首席執(zhí)行官M(fèi)agnus Billing，且立即生效。

　　在公告中，Aletca董事會(huì)毫不留情地表示，投資美國銀行股的巨虧嚴(yán)重影響了外界對(duì)基金的信心。因此，董事會(huì)得出結(jié)論，Aletca需要一個(gè)新的管理層來實(shí)施資管業(yè)務(wù)所需的改革，并重建信心。

　　同時(shí)，董事會(huì)任命該基金的副CEO Katarina Thorslund 暫時(shí)代理CEO職務(wù)，并開始尋找新的掌門人。

　　而令Billing丟掉飯碗的“導(dǎo)火索”正是美國銀行業(yè)爆發(fā)的破產(chǎn)危機(jī)。

　　據(jù)Aletca披露的數(shù)據(jù)顯示，該基金的證券資產(chǎn)組合中，包含了本輪突然破產(chǎn)的硅谷銀行、紐約Signature銀行和暴跌的第一共和銀行股票，直接導(dǎo)致該基金巨虧近200億瑞典克朗(約合人民幣128億元)。

　　“連踩三雷”直接令A(yù)letca成為了全世界投資圈熱議的焦點(diǎn)話題，或許令大量投資者贖回資金。因?yàn)椋鸬涞酿B(yǎng)老金制度允許民眾將部分養(yǎng)老金投資于自己心儀的基金。

　　對(duì)此，Billing承認(rèn)，進(jìn)軍美國市場是“一個(gè)巨大的失敗”，但他試圖淡化“連踩三雷”的負(fù)面影響，辯解稱，損失不到基金資本的2%。

　　據(jù)悉，Alecta管理的資產(chǎn)規(guī)模超過1040億美元(約合人民幣7200億元)，不僅是瑞典資產(chǎn)管理規(guī)模最大養(yǎng)老金，還是歐洲第五大企業(yè)養(yǎng)老金公司，擁有260萬私人客戶和3.5萬家企業(yè)客戶。

　　這一波銀行爆雷事件中，Alecta是全球踩雷美國銀行股敞口最大的養(yǎng)老基金。

　　其實(shí)，前不久，Aletca剛剛經(jīng)歷了一波人事動(dòng)蕩。其中，負(fù)責(zé)投資美國銀行股的股票投資主管Liselott Ledin被撤換，公司資管業(yè)務(wù)主管Henrik Gade Jepsen已處于長病假狀態(tài)。

　　同時(shí)，Aletca最新宣布，公司的董事會(huì)主席英格麗·邦德，將以代理董事長的身份掌舵公司業(yè)務(wù)，直到有進(jìn)一步通知。

      超級(jí)“印鈔機(jī)”突然熄火

　　全球的超級(jí)“印鈔機(jī)”正在熄火，當(dāng)前英國、歐元區(qū)和美國的貨幣供應(yīng)量開始急劇下降。

　　在歐元區(qū)，衡量三年期以下存款和現(xiàn)金等價(jià)物的M3廣義貨幣供應(yīng)量的六個(gè)月變化率，目前已跌至2010年以來最低水平，M1狹義貨幣供應(yīng)量——即現(xiàn)金和隔夜存款的增速，則自1999年歐元誕生以來首次跌至了負(fù)值。

　　加拿大皇家銀行資本市場策略師表示，M1狹義貨幣、現(xiàn)金和隔夜存款自1999年歐元區(qū)成立以來，首次出現(xiàn)負(fù)增長。

　　在英國，實(shí)際的M4貨幣供應(yīng)量增速——涵蓋M3、各種信貸和其他流動(dòng)金融工具，也已經(jīng)大幅低于趨勢(shì)水平。

　　資產(chǎn)管理巨頭駿利亨德森的經(jīng)濟(jì)顧問、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙·沃德(Simon Ward)警告稱，歐元區(qū)、英國的廣義貨幣年增長率遠(yuǎn)低于2010年代的平均水平。這一點(diǎn)非常令人擔(dān)憂，將暗示著經(jīng)濟(jì)衰退、通縮的到來。

　　在大洋彼岸的美國，情況似乎更為嚴(yán)峻，自硅谷銀行破產(chǎn)以來，美國的信貸緊縮風(fēng)暴愈演愈烈。

　　據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，美國商業(yè)銀行信貸降至17.29萬億美元，兩周暴跌超3100億美元。另外，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，美國區(qū)域銀行貸款總額已經(jīng)連續(xù)第五周下降。消費(fèi)者貸款也出現(xiàn)了大幅收縮。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月10日，紐約聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布報(bào)告稱，消費(fèi)者認(rèn)為信貸比一年前困難的比例升至58.2%，這是自2013年6月有統(tǒng)計(jì)以來的新高。

　　美國銀行月度基金經(jīng)理調(diào)查顯示，信貸緊縮是最大的尾部風(fēng)險(xiǎn)，31%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這是對(duì)資本市場和經(jīng)濟(jì)的重大威脅，風(fēng)險(xiǎn)事件最有可能的來源是影子銀行、美國企業(yè)債和房地產(chǎn)。

　　私募股權(quán)巨頭阿波羅首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯洛克(Torsten Slok)直言，信貸緊縮已經(jīng)開始，如今美國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的風(fēng)險(xiǎn)已不容忽視。

　　另外，有“末日博士”之稱的著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼(Nouriel Roubini)也發(fā)出警告稱，美國銀行系統(tǒng)的很大一部分正面臨嚴(yán)重的信貸緊縮，將使得出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退、硬著陸的可能性比以前大得多。

      做空風(fēng)暴來襲

　　隨著經(jīng)濟(jì)衰退的陰霾與美股財(cái)報(bào)季的到來，全球?qū)_基金做空美股規(guī)模創(chuàng)下2011年以來新高。

　　根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，截至4月11日，以對(duì)沖基金為主的大型投機(jī)者，在標(biāo)普500指數(shù)電子迷你期貨中的凈空頭頭寸增加至約321000份合約。這是自2011年11月美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)以來最悲觀的數(shù)據(jù)。

　　此外，高盛集團(tuán)旗下主要經(jīng)紀(jì)商部門的數(shù)據(jù)顯示，在追逐科技股漲勢(shì)之后，對(duì)沖基金開始轉(zhuǎn)為賣家，正以15個(gè)月來最快的速度平倉其在該行業(yè)的多頭頭寸。

　　除了對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的衰退擔(dān)憂，做空的投資者或許正在對(duì)美股財(cái)報(bào)季進(jìn)行押注，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，摩根大通、富國銀行、花旗集團(tuán)等大型銀行將發(fā)布一季度財(cái)報(bào)，并開啟美股財(cái)報(bào)季。

　　高盛警告稱，美國上市公司的利潤將出現(xiàn)新冠疫情以來的最大幅度下降，可能僅有三個(gè)行業(yè)的利潤率上升，一季度標(biāo)普500指數(shù)成份公司的整體EPS(每股收益)將同比下降約7%，預(yù)計(jì)將創(chuàng)下2020年第三季度以來最大跌幅，并將令美股處于利潤周期的低點(diǎn)。

　　值得一提的是，今年一季度美國上市企業(yè)的業(yè)績尤其關(guān)鍵，將成為投資者判斷美國經(jīng)濟(jì)是否放緩的重要依據(jù)，以及企業(yè)在利率上升、銀行系統(tǒng)遭遇壓力和需求放緩等不利因素的影響下如何積極應(yīng)對(duì)。

《電鰻快報(bào)》