2023年3月28日，賽維時(shí)代科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：賽維時(shí)代)更新了招股說(shuō)明書注冊(cè)稿。據(jù)悉，2022年6月17日，賽維時(shí)代在深交所創(chuàng)業(yè)板上會(huì)通過(guò)，此次IPO擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)4010萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的比例不超過(guò)10.02%。

        公開資料顯示，賽維時(shí)代此次預(yù)計(jì)募集資金6.22億元，其中1.65億元用于時(shí)尚產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及運(yùn)營(yíng)中心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、6015.69萬(wàn)元用于物流倉(cāng)儲(chǔ)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、8770.67萬(wàn)元用于品牌建設(shè)與渠道推廣項(xiàng)目以及2.8億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        值得注意的是，最近兩年來(lái)賽維時(shí)代凈利潤(rùn)一直處于下滑狀態(tài)。另外，賽維時(shí)代實(shí)控人及其親屬持有公司80%股份，股權(quán)集中且具有濃厚的家族色彩。針對(duì)上述情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向賽維時(shí)代公開郵箱發(fā)送采訪函請(qǐng)求釋疑，賽維時(shí)代回復(fù)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)表示，上述問(wèn)題以查閱公司招股說(shuō)明書的信息為準(zhǔn)。

        連續(xù)兩年凈利潤(rùn)下滑

        公開資料顯示，賽維時(shí)代是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的出口跨境品牌電商，主要從事于商品銷售，業(yè)務(wù)涵蓋服飾配飾、百貨家居、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)以及數(shù)碼汽摩等領(lǐng)域。據(jù)了解，2020年-2022年，賽維時(shí)代的營(yíng)業(yè)總收入分別為52.53億元、55.65億元和49.09億元，同比增長(zhǎng)率分別為82.47%、5.93%和-11.78%;同期歸母凈利潤(rùn)分別為4.51億元、3.48億元和1.85億元，同比增長(zhǎng)率分別為733.30%、-22.88%和-46.76%。

        圖源：Wind(賽維時(shí)代)

        從數(shù)據(jù)上看，賽維時(shí)代營(yíng)收增速放緩，凈利連續(xù)兩年下降，其中2022年度營(yíng)收凈利更是出現(xiàn)雙降的現(xiàn)象。

        針對(duì)業(yè)績(jī)下滑的情況，賽維時(shí)代在招股書中表示，自2021年以來(lái)，受國(guó)際物流運(yùn)價(jià)上漲、階段性因素助推的境外線上消費(fèi)高峰回落及外匯匯率波動(dòng)等不利因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定波動(dòng)。2021年，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比下降26.64%，2022年扣非后歸母凈利潤(rùn)同比下降46.26%。

        據(jù)招股書披露，賽維時(shí)代境外銷售收入占比較重。2020年-2022年，公司境外銷售收入分別為49.22億元、53.28億元和47.50億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為93.72%、95.80%和96.97%，以北美地區(qū)和歐洲地區(qū)為主，其中北美地區(qū)的銷售占比超80%。

        圖源：招股書(賽維時(shí)代)

        2021年以來(lái)，受海運(yùn)費(fèi)上漲的影響，公司頭程物流費(fèi)用由2020年的2.75億元上升至2021年的3.96億元，上漲幅度高達(dá)69.44%，占比也由15.79%上升至19.12%。雖說(shuō)2022年隨著各國(guó)邊境逐漸放開，國(guó)際物流運(yùn)力逐步恢復(fù)，出口海運(yùn)費(fèi)價(jià)格逐漸回歸,國(guó)際物流平均運(yùn)費(fèi)有所降低，公司2022年頭程物流成本為2.96億元，比2021年下降將近1億元。但是，因從產(chǎn)品及物流服務(wù)采購(gòu)入庫(kù)到產(chǎn)品銷售結(jié)轉(zhuǎn)成本存在時(shí)間上的差異，故2022年賽維時(shí)代國(guó)際物流價(jià)格下降效應(yīng)未完全傳遞至公司銷售成本。

        圖源：招股書(賽維時(shí)代)

        此外，賽維時(shí)代外銷業(yè)務(wù)主要以美元、歐元為結(jié)算幣種，但是美元、歐元兌人民幣匯率受全球政治、經(jīng)濟(jì)影響會(huì)呈現(xiàn)一定的波動(dòng)。報(bào)告期內(nèi)，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中的匯兌凈損益金額分別為6333.72萬(wàn)元、2740.69萬(wàn)元和-2196.96萬(wàn)元;外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口凈額分別為4.95億元、-1.57億元和9304.18萬(wàn)元，處于較高水平。

        圖源：招股書(賽維時(shí)代)

        業(yè)內(nèi)人士表示，雖說(shuō)自2022年第二季度以來(lái)上述國(guó)際物流運(yùn)價(jià)、匯率波動(dòng)等因素出現(xiàn)一定的緩解，但若上述不利因素持續(xù)存在或惡化，或未來(lái)出現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易政策和行業(yè)政策不利變化，都將會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，公司凈利潤(rùn)將會(huì)持續(xù)下滑。

        股權(quán)高度集中存內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

        招股書顯示，賽維時(shí)代成立于2015年5月，由陳文平、陳文輝共同出資50萬(wàn)元設(shè)立，兩人持股比例各50%。

        截止招股說(shuō)明書簽署日，賽維時(shí)代經(jīng)過(guò)多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司直接股東均為非自然人股東，其中，部分股東為備案的私募基金或已登記私募基金管理人;部分公司非備案私募基金或登記私募基金管理人。目前，公司的控股股東為君騰投資，持有公司39.95%的股權(quán)。

        值得一提的是，陳文平通過(guò)持有君騰投資100%的股權(quán)控制賽維時(shí)代39.95%的股權(quán)，通過(guò)持有福建賽道99%的股權(quán)控制賽維時(shí)代1.03%的股權(quán)。而且陳文平與陳文輝曾于2016年簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，并于2019年做了補(bǔ)充協(xié)議，雙方約定陳文輝或其代表人在向股東大會(huì)和董事會(huì)行使提案權(quán)以及在相關(guān)股東大會(huì)、董事會(huì)上行使表決權(quán)時(shí)，無(wú)條件與陳文平或其代表人保持充分一致。

        因此，陳文平通過(guò)與陳文輝簽署一致行動(dòng)人協(xié)議控制君輝投資的99.00%表決權(quán)，進(jìn)而控制公司16.75%的表決權(quán)。綜上，陳文平合計(jì)控制賽維時(shí)代57.73%的股權(quán)，持股比例較高。

        除了本人持有的股份之外，陳文平的近親屬也持有賽維時(shí)代股權(quán)。比如，陳文平的姐夫陳義杉持有2.22%的股權(quán)、其配偶王園園持有0.01%的股權(quán)。經(jīng)計(jì)算，實(shí)控人陳文平及其家族成員合計(jì)持股比例為80.13%，持股比例較為集中。

        圖源：招股書(賽維時(shí)代)

        需要注意的是，賽維時(shí)代董事會(huì)共11名成員，而實(shí)控人的家族成員就有4名，另有部分家族成員在銷售、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)崗位任職。

        對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，賽維時(shí)代實(shí)控人及其家屬成員合計(jì)持股比例較高，在一定程度上將削弱中小股東對(duì)公司決策的影響力，或許會(huì)給公司帶來(lái)不當(dāng)控制，進(jìn)而產(chǎn)生內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。

《電鰻快報(bào)》