IPO苦等7年終于在2022年2月過會的東莞證券，卻遲遲無法拿到證監(jiān)會批文，全面注冊制實施后，公司在今年3月重新申報，但獲受理后同樣遲遲無進展，始終等不來問詢。而如今，其二股東錦龍股份方面的一則公告，再給上市之路添加變數(shù)。

        9月17日晚，錦龍股份公告，因融資需要質(zhì)押了東莞證券部分股票，至公告日累計質(zhì)押3億股，占東莞證券總股份數(shù)的20%，占其持股數(shù)的50%。投行人士指出，擬IPO企業(yè)申報前或在審期間存在高比例股權質(zhì)押歷來是大忌，可能影響股權清晰，特別是股東存在到期不能償還債務的情況時，將給本就不順的上市路增添變數(shù)。

        而值得注意的是，錦龍股份在三個多月前的6月10日剛拋出一份定增預案，擬向單一對象即實控人楊志茂發(fā)行股份融資27.56億元，用于償還借款和補充流動資金。這是錦龍股份三年內(nèi)發(fā)的第四份定增方案，此前三次均無疾而終。

        東莞證券3億股被質(zhì)押

        9月17日晚間，錦龍股份公告，因融資需要于近日在東莞市市場監(jiān)督管理局辦理了所持部分東莞證券股份有限公司(下稱“東莞證券”)股權質(zhì)押給金融機構的出質(zhì)登記手續(xù)。

        公司稱，截至本公告日共持有東莞證券6億股股權，占東莞證券總股本的40%;處于質(zhì)押狀態(tài)的股權為3億股，占東莞證券總股本的20%，公司質(zhì)押所持東莞證券的股權比例未超過所持東莞證券股權比例的50%。

        天眼查顯示，東莞證券在8月30日發(fā)生過4筆股權質(zhì)押，每筆4500萬股，合計1.4億股，出質(zhì)人均是錦龍股份，質(zhì)權人則為東莞信托，登記時間均是2023年8月30日。而另外的1.6億股質(zhì)押暫無法在公開渠道查詢到。

        IPO增添變數(shù)

        需要指出的是，目前東莞證券正處在IPO過程中，此時質(zhì)押股份無疑給本就不順的上市路增添變數(shù)。根據(jù)證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(2022修正)》，發(fā)行人需“股權清晰，不存在重大權屬糾紛”，而股權質(zhì)押往往是債務和權屬糾紛的開端。

        一位投行人士對記者表示，擬IPO企業(yè)申報前或在審核期間存在股權質(zhì)押，可能是影響股權清晰和企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的重要因素，“特別是當股東存在巨額到期不能償還的債務，一旦股權質(zhì)押，股東就有可能因為到期債務的履行轉(zhuǎn)讓該質(zhì)押的股權，直接影響到控制權的穩(wěn)定和實際控制人的變更”。

        不過，好在錦龍股份并非東莞證券控股股東。根據(jù)東莞證券今年3月提交的招股書，東莞市國資委通過東莞控股、金控集團、金控資本間接控制東莞證券55.4%的股份，為公司的實際控制人。而錦龍股份實控人楊志茂則通過錦龍股份和新世紀科教持有東莞證券剩余44.6%的股份，位居二股東。

        有投資者則質(zhì)疑，錦龍股份到底是有多缺錢，才會在此時質(zhì)押一家擬IPO公司股份?

        實際上，錦龍股份剛剛在6月10日拋出三年內(nèi)的第四次定增方案，擬向?qū)嵖厝藯钪久瘑我欢ㄔ霾怀^2.64億股股票，發(fā)行股票價格為10.44元/股，募資約27.5億元用于償還公司借款和補充公司流動資金。

        不過，公司此前三次定增均告失敗，此次能否成功也還是未知數(shù)。從楊志茂及其一致行動人高比例質(zhì)押錦龍股份來看，其財務狀況也難言樂觀。錦龍股份8月18日的公告顯示，楊志茂、朱鳳廉夫婦及實控的新世紀公司所持公司股份均幾乎100%質(zhì)押，未來半年到期比例約六成，對應融資余額18.4億元。

        獲受理半年遲遲無進展

        說起東莞證券的上市路，可以用一把心酸一把淚來形容：長跑8年，甚至一度在審核制下過會了，卻始終拿不到批文，不得不在注冊制下重新發(fā)起申請。

        2015年6月，東莞證券向證監(jiān)會遞交了申請首發(fā)上市材料并獲得受理，于2016年12月完成首次公開發(fā)行股票反饋意見回復，于2017年1月披露招股書預披露更新，但于2017年5月突然中止，按下了“暫停鍵”。

        彼時，持有東莞證券40%股權的錦龍股份披露公告稱收到《告知函》，公司原法定代表人、原董事長楊志茂為使公司在收購東莞證券股權事項中得到關照和幫助，向國家工作人員行賄人民幣6411萬元。廣西壯族自治區(qū)人民檢察院南寧鐵路運輸分院根據(jù)相關法律的規(guī)定將楊志茂涉嫌單位行賄一案向南寧鐵路運輸中級法院提起公訴。

        這一中止審查一直延續(xù)到2021年2月，證監(jiān)會才依法對東莞證券提交的恢復審查的申請進行了審查，認為該申請符合恢復審查條件，東莞證券才又重續(xù)了上市之路。重啟上市程序后又一年，東莞證券首發(fā)申請終于在2022年2月24日的發(fā)審委會議上獲得通過。

        然而過會后的東莞證券，又陷入了等待批文的過程。2022年以來，先后有東莞證券、信達證券和首創(chuàng)證券三家券商過會，而后來的信達證券和首創(chuàng)證券都“居上”了，分別于當年12月15日、11月10日拿到了證監(jiān)會核準IPO批文，相距過會時間分別為半年和不到三個月，但最早過會的東莞證券卻始終等不到那一紙批文。

        全面注冊制實施后，東莞證券選擇重新申報，并在2023年3月2日獲得受理。然而受理之后卻再次悄無聲息，遲遲等不來問詢，至今已經(jīng)半年多。

        招股書來看，2019年至2021年，東莞證券的營業(yè)收入分別為20.86億元、31.65億元、37.01億元;凈利潤分別為6.37億元、8.05億元、10.17億元，呈現(xiàn)不錯的增長趨勢。但2022年度公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，營業(yè)總收入為22.99億元，將上年同期財務數(shù)據(jù)按可比口徑進行調(diào)整后，下滑18.9%;凈利潤為7.89億元，較上年同期減少2.28億元，下降22.41%。

《電鰻快報》