9月17日晚，廣東錦龍發(fā)展股份有限公司(下稱“錦龍股份”，000712.SZ)公告稱，公司質(zhì)押了東莞證券股份有限公司(下稱“東莞證券”)部分股票，截至公告日累計質(zhì)押3億股，占東莞證券總股份數(shù)的20%。

        值得注意的是，東莞證券今年3月才進行了上市申報，目前仍處于IPO過程中。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，錦龍股份此時質(zhì)押股票，可能給東莞證券的上市之路埋下隱患。

        《華夏時報》記者9月18日向錦龍股份發(fā)送了采訪函，工作人員表示將查收郵件，截至發(fā)稿未收到回復。

        本報記者9月19日致電東莞證券，接線人員對記者表示，股東質(zhì)押公司股權(quán)并沒有違反相關的監(jiān)管規(guī)定，公司認為，此事對公司沒有影響，公司目前經(jīng)營也一切正常;關于IPO方面，公司目前IPO在受理當中，相關進程會在公司官網(wǎng)披露。

        大股東質(zhì)押半數(shù)股權(quán)

        9月17日公告顯示，錦龍股份于近日在東莞市市場監(jiān)督管理局辦理了所持部分東莞證券股權(quán)質(zhì)押給金融機構(gòu)的出質(zhì)登記手續(xù)。

        截至公告日，錦龍股份共持有東莞證券6千萬股股權(quán)，占東莞證券總股本的40%;處于質(zhì)押狀態(tài)的股權(quán)為3千萬股，占東莞證券總股本的20%。

        錦龍股份半年報數(shù)據(jù)顯示，公司半年度營業(yè)收入1.53億元，相較于去年同期的營業(yè)總收入-1349.70萬元，同比增加了1231.57%，營收上升主要是中山證券當期證券公允價值變動收益較去年同期增加所致。

        上半年，錦龍股份歸屬上市公司股東的凈利潤-1.52億元，2022年同期凈利潤為-2.23億元。公告稱，虧損收窄，主要是中山證券自營業(yè)務收入同比實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。

        此外，錦龍股份上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3.14億元，同比增長83.65%。公告顯示，十大流通股東中，麥旺球為新進流通股東。

        IPO審核埋隱患?

        河南澤槿律師事務所主任付建對《華夏時報》記者表示，股權(quán)質(zhì)押融資，是指融資方把持有的股權(quán)作為質(zhì)押擔保，從銀行或信托獲得融通資金的一種方式。

        對于大量質(zhì)押東莞證券股權(quán)的原因，錦龍股份曾稱是融資需求。

        錦龍股份9月15日公告顯示，公司第九屆董事會第二十八次(臨時)會議通知于2023年9月13日以書面形式發(fā)出，會議于2023年9月14日以現(xiàn)場結(jié)合通訊方式在公司會議室召開。會議信息顯示，因融資需要，公司董事會同意公司將所持東莞證券4%的股權(quán)質(zhì)押給廣東華興銀行股份有限公司，同意將所持東莞證券4%的股權(quán)質(zhì)押給平安銀行股份有限公司。

        有分析人士認為，大股東的大手筆質(zhì)押，會給擬上市的東莞證券埋下隱患。

        證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(2022修正)》第十三條要求：“發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人不存在重大權(quán)屬糾紛”。

        “某種程度上講，股權(quán)質(zhì)押是債權(quán)債務和權(quán)屬糾紛的開端。” 北京市京開律師事務所劉立文律師對《華夏時報》記者表示，股權(quán)質(zhì)押是債務擔保的方式之一。質(zhì)權(quán)成立后，如果債務人不還款的，質(zhì)權(quán)人可以拍賣、變更股權(quán)實現(xiàn)債權(quán)。

        即若錦龍股份發(fā)生未能及時還款的情況，可能導致東莞證券因前述第十三條要求而在IPO審核過程中遇阻。

        不過，川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂對本報記者表示：“如果正常的質(zhì)押期到了，完成合約的話，則不存在糾紛。”

        上市一波三折

        半年報信息顯示，錦龍股份主要經(jīng)營業(yè)務為證券公司業(yè)務，公司持有中山證券67.78%股權(quán)，持有東莞證券40%股份。

        錦龍股份主要依托中山證券和東莞證券開展證券業(yè)務，中山證券和東莞證券的業(yè)務范圍涵蓋了經(jīng)紀、投資咨詢、財務顧問、承銷與保薦、證券自營、資產(chǎn)管理、基金代銷、期貨IB、直接投資、融資融券等領域。

        截至上半年末，東莞證券設立了32家分公司、61家證券營業(yè)部，營業(yè)網(wǎng)點主要分布在珠三角、長三角及環(huán)渤海經(jīng)濟圈。

        2015年6月，東莞證券向證監(jiān)會遞交了申請首發(fā)上市材料并獲得受理，隨后完成了首次公開發(fā)行股票反饋意見回復以及招股書預披露更新。

        然而，2017年5月，因為大股東錦龍股份發(fā)生變故，東莞證券上市落空。

        此后，東莞證券多次嘗試IPO并一度在審核制下過會，但未能成功上市。具體而言，2022年2月24日，東莞證券IPO申請獲得證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2022年第19次發(fā)審委會議審核通過，但最終的上市批文一直沒了“下文”。

        2023年2月17日，證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則，自公布之日起施行。全面注冊制實施后，東莞證券選擇重新申報上市，2023年3月2日，深交所受理了東莞證券IPO平移申請，不過至今尚未接受問詢。

        從業(yè)績方面看，今年上半年，東莞證券業(yè)績出現(xiàn)下滑，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入10.85億元，同比減少10.32%，實現(xiàn)凈利潤3.53億元，同比減少17.03%。

《電鰻快報》