《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

        今年前三季度，泰信基金的權(quán)益投資出現(xiàn)了明顯分化，最強(qiáng)基金經(jīng)理董山青與最弱基金經(jīng)理黃潛軼，業(yè)績(jī)相差61.49個(gè)百分點(diǎn)。

        同門旗下的同類基金出現(xiàn)如此大的業(yè)績(jī)差異，在業(yè)內(nèi)比較罕見。

        旗下僅4只基金盈利

        據(jù)同花順iFinD最新數(shù)據(jù)，有年內(nèi)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的7351只主動(dòng)權(quán)益基金中，今年以來的平均回報(bào)率為-8.00 %，其中有1298只實(shí)現(xiàn)了盈利，占比僅17.68%。

        而泰信基金旗下的25只有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的主動(dòng)權(quán)益基金，前三季度的平均回報(bào)率為-11.33%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類基金同期的平均業(yè)績(jī)。值得注意的是，泰信基金旗下的權(quán)益基金，僅有4只實(shí)現(xiàn)了盈利，占比16%。這一比例，同樣低于同類基金的盈虧比例。

        來自天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)也表明，泰信基金權(quán)益投資中長(zhǎng)期均現(xiàn)劣勢(shì)：

        泰信基金旗下股票型基金有一只，近三年回報(bào)率為-12.96%，遠(yuǎn)輸同類平均業(yè)績(jī)-5.00%;近五年回報(bào)率為24.11%，遠(yuǎn)輸同類平均業(yè)績(jī)49.20%.

        泰信基金旗下混合型基金27只(包括2只偏債混合型基金)，近6月、近1年、近3年平均回報(bào)率分別為-11.33%、-10.36%、-5.92%;而同期同類基金平局均業(yè)績(jī)分別為-7.66%、-7.69%、-3.26%。

        泰信基金成立于2003年5月23日，至今也有20歲，但其規(guī)模和業(yè)績(jī)卻與其老牌基金公司不相匹配：該基金公司管理基金數(shù)量51只，管理規(guī)模僅513.35億元，經(jīng)理人數(shù)僅11人，在同業(yè)中均墊底水平。其中，股票型基金基金規(guī)模0.05億元，與126家基金公司平均197.19億元的股基規(guī)模相比，顯得微不足道，且規(guī)模排名為倒數(shù)第一名。

        董山青PK黃潛軼

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，在泰信基金旗下的權(quán)益型基金中，董山青管理的泰信行業(yè)精選混合A、泰信行業(yè)精選混合C成為該基金公司的權(quán)益擔(dān)當(dāng)，今年前三季度分別斬獲28.66%、28.54%的回報(bào)率，在7000余只同類基金中排名第12名、第13名。

        不過，黃潛軼管理的泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合、泰信發(fā)展主題混合卻成為泰信基金的權(quán)益投資大輸家，今年前三季度回報(bào)率分別為-32.83%、-32.54%，在7000余只同類基金中排名倒數(shù)第40名、倒數(shù)第43名。

        一強(qiáng)一弱之間，竟有61.49個(gè)百分點(diǎn)的差距。

        董山青在泰信行業(yè)精選混合半年報(bào)稱，該基金對(duì)股市一直長(zhǎng)期看好，因此長(zhǎng)期維持對(duì)股票的高倉(cāng)位配置。隨著消費(fèi)的逐步復(fù)蘇，過去三年的受損行業(yè)如傳媒和文旅等行業(yè)走出向上行情，該基金在上述困境反轉(zhuǎn)板塊的倉(cāng)位保持穩(wěn)定，同時(shí)也配置了元宇宙、AIGC、影視、游戲和 ChatGPT 等新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的板塊，隨著春節(jié)后 AI 人工智能在市場(chǎng)上的興起，該基金也取得了一定收益，并及時(shí)分紅回報(bào)了投資者。“前幾年受影響的線下消費(fèi)類板塊業(yè)績(jī)逐步復(fù)蘇，可能是今年重要的投資主線。房地產(chǎn)困局是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的主要問題，穩(wěn)增長(zhǎng)政策應(yīng)該能給經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)兜底，但是很難出現(xiàn)之前的政策反轉(zhuǎn)。隨著房地產(chǎn)政策的變化，房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈還有一定改善空間。人工智能 AI、虛擬現(xiàn)實(shí)和機(jī)器人領(lǐng)域未來一年可能出現(xiàn)較大突破，帶來重要的投資機(jī)會(huì)。”該基金中報(bào)披露的權(quán)益投資48104.90萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)93.81%。

        而黃潛軼則在泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合半年報(bào)稱，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化較為嚴(yán)重，呈現(xiàn)一定的存量博弈的局面。其中以人工智能、中特估、中醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)突出，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例較高的新能源、食品飲料等行業(yè)則普遍表現(xiàn)不佳。該基金 2023 年上半年仍以新能源行業(yè)和公司為主要配置方向，在行業(yè)下跌的過程中向優(yōu)質(zhì)公司有所集中。“整體下半年本基金仍將以長(zhǎng)視角，尋找由于低預(yù)期帶來的低估值且仍有足夠成長(zhǎng)空間的優(yōu)質(zhì)行業(yè)和公司，等待估值修復(fù)和中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性帶來的回報(bào)。”該基金中報(bào)披露的權(quán)益投資12783.33萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)94.04%。

        兩只行業(yè)基金，均頂格配置了股票倉(cāng)位，但因?yàn)楝F(xiàn)任基金經(jīng)理的不同，出現(xiàn)了業(yè)績(jī)上的天淵之別。

《電鰻快報(bào)》