界面新聞記者 |鄒文榕

        在歷經(jīng)三季度業(yè)績跳水和大面積贖回后，財通資管姜永明退出了“百億基金經(jīng)理”之列。

        10月25日，財通資管姜永明在管的6只基金披露了三季報，姜永明管理的基金規(guī)模降至75.39億元，較二季度末縮水25.83億元。

圖源：Wind

        就單只基金規(guī)模看，姜永明獨管的最大規(guī)模基金產(chǎn)品財通資管價值成長已掉至30億元之下;此外，其與包斅文共管的財通資管科技創(chuàng)新一年定開規(guī)模則降至10億元之下，僅剩7.23億元，為6只產(chǎn)品中基金規(guī)模最低。

表：姜永明在管基金三季度詳情 數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?/p>

        報告期內(nèi)，6只基金全部遭遇凈贖回，財通資管價值成長、財通資管價值發(fā)現(xiàn)和財通資管科技創(chuàng)新一年定開凈贖回份額均超億份，分別達到3.13億份、2.17億份和2.42億份。

        今年三季度，A股主要指數(shù)悉數(shù)下跌，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指分別下跌9.53%、8.32%，萬得全A、滬深300分別下跌4.33%、3.98%。

        姜永明在管的6只基金期內(nèi)回報悉數(shù)告負(fù)，在公司權(quán)益類基金產(chǎn)品回報排名中表現(xiàn)墊底。

        面對股市的持續(xù)下探，姜永明秉持著“越跌越買”的理念，對在管多只產(chǎn)品進行了補倉。

        Wind顯示，截至三季度末，僅姜永明與包斅文共管的財通資管科技創(chuàng)新一年定開股票倉位較二季度末出現(xiàn)下調(diào)，該基金也是姜永明管理的唯一一只股票倉位低于90%的基金;其余5只的股票倉位均有上浮，財通資管價值成長A、財通資管價值精選一年持有A和財通資管宸瑞一年持有A股票倉位均上調(diào)至94%，分別達到94.64%、94.18%和94.11%。

        過往，姜永明素有“動態(tài)均衡派”之稱，也即在市場過熱的時候反其道而行之。在其偏愛的消費和科技兩個行業(yè)上，姜永明時常在“科技打底，消費輪動”與“消費打底、科技增強”之間進行切換，三季度調(diào)倉亦不例外。

表：姜永明在管基金三季度資產(chǎn)配置 圖源：Wind

        行業(yè)配置方面，制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，以及住宿餐飲業(yè)依舊是姜永明重倉板塊，三者占基金資產(chǎn)凈值之比高達91.37%。

        不過，報告期內(nèi)，姜永明對信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)進行了一番權(quán)重下調(diào)，其余板塊則以加權(quán)重為主。例如，制造業(yè)占凈值比重較上期增加了1.41個百分點，采礦業(yè)和金融業(yè)較上期也增加不少，增幅均在0.6個百分點之上。

        前十大重倉股中，姜永明對安井食品(115.650,0.75,0.65%)(603345.SH)、舍得酒業(yè)(110.120,-0.48,-0.43%)(維權(quán))(600702.SH)、錦江酒店(31.380,-0.42,-1.32%)(600754.SH)三只消費股均進行了小幅加倉;而在科技股方面，對中興通訊(25.460,-0.44,-1.70%)(000063.SZ)和廣聯(lián)達(19.470,-0.50,-2.50%)(002410.SZ)進行減倉，其中，中興通訊(000063.SZ)占凈值比重較二季度末下降達到1.02%。

        “TMT延續(xù)弱勢調(diào)整，傳統(tǒng)經(jīng)濟在三季度受到了明顯的支持，金融和地產(chǎn)板塊表現(xiàn)亮眼，尤其是非銀金融三季度漲幅領(lǐng)先，其次紅利策略環(huán)境和供給側(cè)因素下煤炭、石油石化、鋼鐵板塊漲幅僅次于非銀金融。”在三季報中，姜永明如此總結(jié)了市場板塊方面的變動情況。

        投資機會上，姜永明認(rèn)為，今年的市場機會與過往行情發(fā)生了顛覆性變化，沒有清晰的經(jīng)濟主線疊加較為寬松的流動性為主題投資提供了土壤。操作上，組合的整體配置思路不會發(fā)生大的變化，對目前持有的公司有信心等待價值回歸。

        展望未來，姜永明則提到“對接下來的市場整體保持樂觀。”

        在其看來，伴隨著政策底逐漸明朗，重點需要跟蹤經(jīng)濟復(fù)蘇的斜率，當(dāng)前溫和復(fù)蘇概率偏大，優(yōu)先關(guān)注消費中的食品飲料、中游板塊中的化工等，這些板塊中的優(yōu)質(zhì)公司兼顧長中短期和成長價值，且大部分21年4-5月見頂后調(diào)整時間和幅度比較大，未來超額收益概率也比較大。其次，TMT里面尋找和經(jīng)濟復(fù)蘇周期相關(guān)的，對智能制造、存儲保持關(guān)注，以及消費電子當(dāng)前正處于需求抬頭，庫存低位具備行情啟動的條件。風(fēng)格判斷未來可能會從小盤回到核心資產(chǎn)。

《電鰻快報》