2023年第一批首發申請被抽中現場檢查企業，又一家撤回了IPO。

        11月6日晚，深交所官網披露，11月1日恒業微晶及保薦機構民生證券申請撤回發行上市申請文件。根據相關規定，深交所決定終止對其首次公開發行股票并在創業板上市的審核。

        恒業微晶主要從事分子篩相關產品的研發、生產、銷售和技術服務，主要產品包括分子篩原粉、分子篩活化粉及成型分子篩。本次IPO在去年12月獲得受理，計劃募資8億元，用于恒業新型分子篩項目，但遲至今年5月才獲首輪問詢，公司8月4日答復，并在8月17日收到二輪問詢，最終倒在了二輪問詢上，至此次終止一直未回復。

        今年1月6日，恒業微晶與羊絨世家、海灣化學、開科唯識、中船雙瑞一道被抽中2023年第一批現場檢查，其中羊絨世家在交表后30多天就撤單，其余3家則仍在審核程序中。這樣，恒業微晶成為2023年首批5家抽中現場檢查企業第二家折戟者。

        近一年一期業績下滑

        上海恒業微晶材料科技股份有限公司(簡稱“恒業微晶”)主要從事分子篩相關產品的研發、生產、銷售和技術服務，主要產品包括分子篩原粉、分子篩活化粉及成型分子篩。公司可將不同品種的分子篩組合運用以及將分子篩與活性氧化鋁等其他類型的吸附材料組合運用，提供吸附分離整體方案技術支持。

        公司在首次交表時因為只提供截至到2022年半年度的業績數據，所以業績還看不出明顯下滑，只能隱約看出下滑趨勢。而隨著時間推移，恒業微晶陸續更新財報，業績下滑的風險開始顯露。

        2020年至2022年，公司營收分別為2.22億元、4.31億元、4.11億元;凈利潤分別為2270.49萬元、8253.85萬元、7968.5萬元，2022年公司營收和凈利潤都出現了下滑。2023年上半年繼續下滑，根據公司對深交所的首輪問詢回復(2023半年報財務數據更新版)，其營收為2.47億元，增長28%，但凈利潤為3703萬元，輕微下滑約1%。

        就該情況，深交所在首輪問詢中要求公司結合主要產品國際和國內市場份額、市場發展空間、市場競爭格局、報告期內營收及凈利潤等主要財務數據與競爭對手對比情況、股轉系統掛牌以來業績情況、2022年度業績下滑、2023年主要產品下游市場需求變化和期后業績情況等，分析說明主要產品的市場空間情況、增長潛力，是否存在市場空間不足、市場競爭激烈、業績持續下滑等情形，業務是否具有成長性。

        存在跨期調節研發費用風險

        申報材料顯示，2020-2022年，公司研發投入分別為1166.5萬元、1668.7萬元、1758.21萬元，合計4593.44萬元。公司在研項目主要為開發新型分子篩產品，所有在研項目總預算超過4000萬元。

        但現場檢查發現，公司以領料時間而非投料時間作為研發費用確認時點，未準確完整記錄研發投料數量，存在跨期調節費用的風險，且公司研發費用直接材料金額占比高于可比公司平均數。

        另外，參與研發活動的非研發部門高管研發工時未登記，參與研發工時測算比例(35%)未提供合理依據說明。部分研發人員薪酬分配表、考勤記錄、工資表等數據存在前后差異。公司研發產出未進行管理，產出數量未進行準確記錄，無法核實研發廢料的真實性和具體數量，內部控制制度存在缺陷。公司研發廢料定期由明光市世佳礦品有限公司免費拉走。

        深交所要求公司說明研發領用物資是否存在投料記錄、領料及投料差異對研發費用核算的具體影響，是否存在跨期調節研發費用情形，研發費用明細中直接材料占比高于同行業可比公司的原因及合理性。

        另外，說明報告期各期研發人員以及對應研發項目情況，高管等非研發人員計算研發工時的依據、部分研發人員研發工時計量差異原因、研發費用中工資薪酬計算的準確性;并結合同行業可比公司情況，說明研發費用中工時及職工薪酬的計算是否合理。

        綜合以上，深交所要求恒業微晶進一步說明是否符合創業板定位。

        曾用個人賬戶轉“回扣費”

        現場檢查也發現公司環保方面的瑕疵。

        公司在光大路廠區擴建的7000噸產線存在未履行相應環評、節能審批批復不合法合規的情形。公司實施光大路廠區擴建產能搬遷轉移，但截至2022年6月30日，上述產能搬遷尚未全部完成，保留的產線仍在生產，公司仍存在不符合環保法律法規規定而被責令改造、停建、罰款等行政處罰風險。

        現場檢查還發現，公司曾存在通過財務人員個人賬戶向銷售人員指定賬戶匯入“回扣費”，通過財務人員個人賬戶收取供應商商品銷售返利的情形。深交所要求說明是否存在收取或支付銷售回扣、返利、退換貨等情形，對應金額、客戶或供應商、收款或付款方等，相關內部控制制度是否健全并有效執行。

        保薦機構回復稱，“報告期內，發行人不存在收取或支付銷售回扣、返利的情況，存在正常退換貨的情形;發行人已經建立了針對銷售回扣、返利、退換貨的內部控制制度，相關內控制度能夠得到有效執行”。不難發現，保薦機構加了“報告期內”這一前綴。

        公司方面則表示，2020年度至2023年1-6月，退換貨金額分別為152.03萬元、240.54萬元、276.18萬元、176.8萬元，占營業收入的比例分別為0.68%、0.56%、0.67%、0.72%。整體退換貨金額較小，屬于日常營業過程中的合理情況。

        公司稱不存在提前確認收入

        申請文件顯示，恒業微晶前五大客戶變動較大，益志科技入股公司后成為第一大客戶。而益志科技的交易行為也存在一些反常之處。

        現場檢查發現， 2022年第一大客戶益志科技向公司采購分子篩后銷售給杭州普菲科。公司2022年底集中發貨至益志科技，但終端客戶普菲科相關項目一直未開展裝填試車，不符合運至現場的分子篩一般在不超過15天投料使用的商業慣例。

        此外，益志科技支付公司款項的整體進度快于其向普菲科的收款進度。益志科技在未與普菲科達成價格談判結果前接受公司兩次大幅調增單價，不符合一般交易習慣。

        深交所要求公司說明2022年底向益志科技集中發貨的原因及合理性、與益志科技終端客戶項目建設進展的匹配關系，公司與益志科技相關銷售退換貨條款設置情況、相關產品控制權是否發生轉移，公司相關收入確認時點的準確性、是否存在提前確認收入情形。

        公司稱，根據同行業可比公司披露的公開文件，收入確認時點與同行業可比公司不存在實質性差異。因此，公司對益志科技相關銷售按照簽收時間確認收入，相關收入確認時點準確、不存在提前確認收入情形。

        其次，深交所要求說明公司向益志科技兩次大幅上調產品價格的原因、上調后價格的公允性及與市場價格及向其他客戶銷售價格匹配性，上調價格對公司毛利率和營業利潤的影響，益志科技在未與普菲科達成價格談判結果的情況即接受公司漲價的商業合理性、益志科技未從市場其他方采購分子篩的原因。

        最后，監管還要公司說明益志科技入股公司的原因、入股價格及其公允性、入股前后公司向該客戶銷售產品價格和銷量的變動原因、入股后即成為第一大客戶的原因、公司向益志科技銷售毛利率及與其他客戶的比較情況，入股協議是否附帶銷售金額、業務合作約定以及其他利益安排等;說明業務開展、銷售渠道等對益志科技是否存在重大依賴。

《電鰻快報》