芯海科技(688595)3月30日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入4.33億元，同比下降29.91%;歸母凈利潤虧損1.43億元，上年同期盈利282.19萬元;扣非凈利潤虧損1.57億元，上年同期虧損4011.35萬元;經營活動產生的現金流量凈額為1486.13萬元，上年同期為-8554.79萬元;報告期內，芯海科技基本每股收益為-1.01元，加權平均凈資產收益率為-14.29%。

        以3月29日收盤價計算，芯海科技目前市盈率(TTM)約為-31.78倍，市凈率(LF)約為4.98倍，市銷率(TTM)約為10.53倍。

        公司近年市盈率(TTM)、市凈率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示：

        數據統計顯示，芯海科技近三年營業總收入復合增長率為6.07%，在數字芯片設計行業已披露2023年數據的14家公司中排名第13。近三年凈利潤復合年增長率為-217.11%，排名13/14。

        年報稱，芯海科技是一家集感知、計算、控制、連接于一體的全信號鏈芯片設計企業，專注于高精度ADC、高可靠性MCU、測量算法以及物聯網一站式解決方案的研發設計。

        分產品來看，2023年公司主營業務中，MCU芯片收入1.95億元，同比下降32.66%，占營業收入的44.95%;健康測量AIOT芯片收入1.54億元，同比增長4.90%，占營業收入的35.52%;模擬信號鏈芯片收入0.76億元，同比下降55.29%，占營業收入的17.66%。

        截至2023年末，公司員工總數為510人，人均創收84.89萬元，人均創利-28.13萬元，人均薪酬43.83萬元，較上年同期分別變化-31.14%、-5093.75%、18.43%。

        2023年，公司毛利率為28.26%，同比下降10.93個百分點;凈利率為-33.01%，較上年同期下降33.49個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率為27.60%，同比下降4.32個百分點，環比上升0.01個百分點;凈利率為-37.03%，較上年同期下降36.79個百分點，較上一季度下降22.94個百分點。

        分產品看，MCU芯片、健康測量AIOT芯片、模擬信號鏈芯片2023年毛利率分別為17.73%、40.54%、27.22%。

        報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額1.74億元，占總銷售金額比例為40.27%，公司前五名供應商合計采購金額2.64億元，占年度采購總額比例為67.35%。

        數據顯示，2023年公司加權平均凈資產收益率為-14.29%，較上年同期下降14.57個百分點;公司2023年投入資本回報率為-10.87%，較上年同期下降10.17個百分點。

        2023年，公司經營活動現金流凈額為1486.13萬元，同比增加1.00億元;籌資活動現金流凈額-1.09億元，同比減少6.46億元;投資活動現金流凈額719.92萬元，上年同期為-1.78億元。

        進一步統計發現，2023年公司自由現金流為4214.51萬元，上年同期為-35516.14萬元。

        2023年，公司營業收入現金比為146.82%，凈現比為-10.36%。

        營運能力方面，2023年，公司公司總資產周轉率為0.27次，上年同期為0.44次(2022年行業平均值為0.49次，公司位居同行業30/45);固定資產周轉率為2.94次，上年同期為4.47次(2022年行業平均值為16.27次，公司位居同行業39/45);公司應收賬款周轉率、存貨周轉率分別為2.13次、1.57次。

        2023年，公司期間費用為2.74億元，較上年同期減少2919.76萬元;但期間費用率為63.28%，較上年同期上升14.20個百分點。其中，銷售費用同比下降36.02%，管理費用同比下降34.0%，研發費用同比增長6.6%，財務費用由去年同期的-251.72萬元變為-244.45萬元。

        資產重大變化方面，截至2023年年末，公司應收賬款較上年末減少41.07%，占公司總資產比重下降4.65個百分點;無形資產較上年末增加17.23%，占公司總資產比重上升2.81個百分點;在建工程較上年末增加745.73%，占公司總資產比重上升2.28個百分點;固定資產較上年末增加1.19%，占公司總資產比重上升1.59個百分點。

        負債重大變化方面，截至2023年年末，公司短期借款較上年末減少70.83%，占公司總資產比重下降5.04個百分點，主要系本期償還到期貸款;應付賬款較上年末增加51.08%，占公司總資產比重上升1.93個百分點;應付債券較上年末增加4.60%，占公司總資產比重上升4.50個百分點;其他應付款(含利息和股利)較上年末減少73.04%，占公司總資產比重下降0.86個百分點。

        從存貨變動來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價值為1.9億元，占凈資產的20.77%，較上年末減少1604.42萬元。其中，存貨跌價準備為3685.92萬元，計提比例為16.24%。

        2023年全年，公司研發投入金額為1.98億元，同比增長6.6%;研發投入占營業收入比例為45.83%，相比上年同期上升15.7個百分點。

        年報稱，截止2023年12月31日，公司累計申請發明專利725項，累計獲得發明專利批準214項;累計申請實用新型專利282項，累計獲得實用新型專利228項;累計申請軟件著作權224項，累計獲得軟件著作權224項。累計8次獲得工信部“中國芯”獎項，獲得了深圳市科技創新獎和科技進步獎，并被廣東省科技廳認定為“廣東省物聯網芯片開發與應用工程技術研究中心”，被評為國家級專精特新“小巨人”企業。報告期內，公司獲得國家知識產權優勢企業及第二十四屆中國專利優秀獎。

        在償債能力方面，公司2023年年末資產負債率為36.92%，相比上年末上升1.43個百分點;有息資產負債率為27.61%，相比上年末下降0.73個百分點。

        2023年，公司流動比率為6.55，速動比率為5.29。

        年報顯示，2023年年末公司十大流通股東中，新進股東為德邦半導體產業混合型發起式證券投資基金、博時半導體主題混合型證券投資基金、珠海紫荊泓鑫投資管理有限公司-深圳力合泓鑫創業投資合伙企業(有限合伙)，取代了三季度末的彬元資本有限公司-赫里福德基金-彬元大中華基金-RQFII、香港中央結算有限公司、國聯安中證全指半導體產品與設備交易型開放式指數證券投資基金。在具體持股比例上，盧國建、深圳市海聯智合咨詢顧問合伙企業(有限合伙)、深圳市遠致創業投資有限公司、蘇州方廣二期創業投資合伙企業(有限合伙)、中國人民財產保險股份有限公司-傳統-收益組合、中國人民人壽保險股份有限公司-分紅-個險分紅、中信證券-杭州銀行-中信證券芯海科技員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃持股有所下降。

        籌碼集中度方面，截至2023年年末，公司股東總戶數為1.12萬戶，較三季度末增長了820戶，增幅7.92%;戶均持股市值由三季度末的39.70萬元上升至55.21萬元，增幅為39.07%。

        指標注解：

        市盈率

        =總市值/凈利潤。當公司虧損時市盈率為負，此時用市盈率估值沒有實際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

        市凈率

        =總市值/凈資產。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產相對穩定的公司。

        市銷率

        =總市值/營業收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長型公司。

        文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財報(含預報)12個月的數據計算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財報數據計算。

        市盈率為負時，不顯示當期分位數，會導致折線圖中斷。

《電鰻快報》