《電鰻快報(bào)》 李笑笑/文

        6月16日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)召開2021年第37、38次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上審核了寧波均普智能制造股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“均普智能”)、精進(jìn)電動(dòng)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“精進(jìn)電動(dòng)”)、上海誼眾藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海誼眾”)、美埃(中國(guó))環(huán)境科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“美埃科技”)的首發(fā)上市申請(qǐng)。上述4家公司中美埃科技遭遇暫緩表決，其余3家順利過會(huì)。

        均普智能

        均普智能是一家全球化的智能制造裝備供應(yīng)商，主要從事成套定制化裝配與檢測(cè)智能制造裝備及數(shù)字化軟件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，為汽車工業(yè)、工業(yè)機(jī)電、消費(fèi)品、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的全球知名制造商提供工業(yè)4.0智能制造整體解決方案。該公司以工業(yè)大數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，運(yùn)用工業(yè)物(互)聯(lián)網(wǎng)，賦能客戶實(shí)現(xiàn)“個(gè)性化定制、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)作、智能化制造和服務(wù)化延伸”的工業(yè)4.0價(jià)值目標(biāo)。

        招股書顯示，2018年-2020年，均普智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為16.57億元、21.93億元、16.87億元，凈利潤(rùn)分別為-1.31億元、8923.83萬(wàn)元和-5383.11萬(wàn)元。該公司2020年?duì)I業(yè)收入較2019年相比下降23.08%，且凈利潤(rùn)為負(fù)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，均普智能存在短期無(wú)法盈利的風(fēng)險(xiǎn)。該公司的收入規(guī)模、項(xiàng)目管理水平、境外疫情情況、全球并購(gòu)合的成效、中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)的發(fā)展等因素均會(huì)對(duì)該公司盈利能力產(chǎn)生影響。若均普智能未能就上述影響因素采取有效措施，將導(dǎo)致其短期無(wú)法盈利。

        均普智能預(yù)計(jì)2021年上半年可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為11.50億元至12.50億元，同比上升69.25%至83.97%;預(yù)計(jì)2021年上半年公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為3700萬(wàn)元至4700萬(wàn)元，同比增加7773.18萬(wàn)元至8773.18萬(wàn)元;預(yù)計(jì)2021年上半年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為1700萬(wàn)元至2700萬(wàn)元，同比增加7163.82萬(wàn)元至8163.82萬(wàn)元。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，截至2020年12月31日，均普智能合并報(bào)表商譽(yù)賬面原值為7.39億元，賬面凈值為7.02億元。上述商譽(yù)系2017年并購(gòu)所形成。報(bào)告期期末，該公司扣除商譽(yù)后的凈資產(chǎn)余額為-1.82億元，該公司存在商譽(yù)發(fā)生減值導(dǎo)致凈資產(chǎn)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。

        此次，均普智能擬募集資金約7.50億元，其中1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金投向均普智能制造生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)、償還銀行貸款、工業(yè)4.0產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)應(yīng)用及醫(yī)療機(jī)器人研發(fā)項(xiàng)目。

        精進(jìn)電動(dòng)

        精進(jìn)電動(dòng)是新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)，從事電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，已對(duì)驅(qū)動(dòng)電機(jī)、控制器、傳動(dòng)三大總成自主掌握核心技術(shù)和實(shí)現(xiàn)完整布局。精進(jìn)電動(dòng)為客戶提供電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的整體技術(shù)解決方案，該公司是我國(guó)少數(shù)能夠持續(xù)獲得全球知名整車企業(yè)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品量產(chǎn)訂單的新能源汽車核心零部件企業(yè)。精進(jìn)電動(dòng)堅(jiān)持自主研發(fā)與持續(xù)創(chuàng)新，建立了國(guó)際化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和全球化的組織架構(gòu)，目前已在北京、上海、正定、菏澤、余姚以及美國(guó)底特律設(shè)立了研發(fā)和生產(chǎn)基地。

        招股書顯示，2018年-2020年，精進(jìn)電動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8.49億元、7.90億元，5.78億元;同時(shí)期，該公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-7893.29萬(wàn)元、-2.56億元和-3.79億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-2.58億元、-2.42億元和-3.06億元。報(bào)告期內(nèi)，精進(jìn)電動(dòng)持續(xù)虧損，主要原因是一方面該公司為了提升自己的技術(shù)實(shí)力以及高端產(chǎn)品的量產(chǎn)能力不斷加大研發(fā)投入以及固定資產(chǎn)投入，儲(chǔ)備適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)能以備未來(lái)市場(chǎng)需求的釋放致使研發(fā)費(fèi)用以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大;另一方面是受到新能源汽車政策的變化影響、新冠疫情影響、以及下游整車企業(yè)需求波動(dòng)導(dǎo)致報(bào)告期該公司量產(chǎn)訂單不足，產(chǎn)能利用率較低，致使該公司電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品毛利率較低甚至為負(fù);此外還有德國(guó)賽米控仲裁裁決計(jì)提營(yíng)業(yè)外支出等因素的影響所致。目前，由于生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)仍未完全釋放，該公司在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)存在持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

        另一方面，《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，報(bào)告期內(nèi)，精進(jìn)電動(dòng)對(duì)前五大客戶的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為61.45%、67.57%和61.27%;2020年度，該公司對(duì)第一大客戶菲亞特克萊斯勒的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為33.95%。因此，精進(jìn)電動(dòng)的客戶集中度較高，主要客戶對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響較大，如果該公司與主要客戶合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化、主要客戶經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)不利變化或受行業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易政策等外部因素影響而實(shí)現(xiàn)需求大幅下降，減少對(duì)該公司產(chǎn)品的采購(gòu)，而精進(jìn)電動(dòng)又不能及時(shí)開拓其他客戶，將會(huì)對(duì)該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

        此次，精進(jìn)電動(dòng)擬募集資金約20億元，其中8億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目，剩余資金投向“高中端電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)研發(fā)設(shè)計(jì)、工藝開發(fā)及試驗(yàn)中心升級(jí)項(xiàng)目”、“新一代電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化升級(jí)改造項(xiàng)目”、“信息化系統(tǒng)建設(shè)與升級(jí)項(xiàng)目”。

        上海誼眾

        上海誼眾致力于抗腫瘤藥物改良型新藥的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，核心產(chǎn)品是注射用紫杉醇聚合物膠束(以下簡(jiǎn)稱“紫杉醇膠束”)。該公司的紫杉醇膠束是改良型新藥，擬申請(qǐng)注冊(cè)用于非小細(xì)胞肺癌的一線化療。2019年7月，該公司的紫杉醇膠束新藥注冊(cè)申請(qǐng)已獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局審評(píng)中心受理。該產(chǎn)品由上海誼眾自主研發(fā)，擁有關(guān)鍵輔料及制備工藝的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如果新藥注冊(cè)申請(qǐng)獲批，將是國(guó)內(nèi)首個(gè)上市的紫杉醇膠束產(chǎn)品。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，截至招股說明書簽署日，上海誼眾的研發(fā)產(chǎn)品包括紫杉醇膠束、多西他賽膠束、卡巴他賽膠束。紫杉醇膠束聯(lián)合順鉑用于一線治療晚期非小細(xì)胞肺癌的Ⅲ期臨床試驗(yàn)已經(jīng)完成，正在新藥注冊(cè)上市審評(píng)審批中;上海誼眾計(jì)劃在紫杉醇膠束獲批上市后，開展紫杉醇膠束擴(kuò)大適應(yīng)癥研究，包括小細(xì)胞肺癌、乳腺癌、胃癌、胰腺癌、卵巢癌等癌種。多西他賽膠束、卡巴他賽膠束處于臨床前研究階段，預(yù)計(jì)將于2023年-2024年開展臨床試驗(yàn)。

        由于上海誼眾的核心產(chǎn)品紫杉醇膠束仍在新藥注冊(cè)審中，尚未開展商業(yè)化生產(chǎn)銷售，該公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。2018年-2020年，上海誼眾歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-1258.90萬(wàn)元、-3.15億元和-2184.69萬(wàn)元。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，該公司預(yù)期將持續(xù)虧損并存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

        此次，上海誼眾擬募集資金約10.33億元，其中3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及業(yè)務(wù)發(fā)展資金，剩余資金用于年產(chǎn)500萬(wàn)只注射用紫杉醇聚合物膠束及配套設(shè)施建設(shè)、注射用紫杉醇聚合物膠束擴(kuò)大適應(yīng)癥臨床研究、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

        美埃科技

        美埃科技主營(yíng)業(yè)務(wù)系空氣凈化產(chǎn)品、大氣環(huán)境治理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于潔凈室空氣凈化，也廣泛應(yīng)用于暖通空調(diào)系統(tǒng)空氣凈化。此外，基于新冠肺炎疫情爆發(fā)后公共醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的空氣凈化需求，該公司大力推進(jìn)醫(yī)用空氣凈化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。該公司亦逐步研發(fā)積累大氣環(huán)境治理方面的技術(shù)，積極開拓工業(yè)除塵除油霧、VOCs治理市場(chǎng)。

        2017年-2019年及2020年1-9月，美埃科技營(yíng)業(yè)收入分別為4.08億元、6.40億元、7.92億元和5.52億元，其中半導(dǎo)體客戶收入占營(yíng)業(yè)收入比例為29.38%、51.09%、50.29%、37.34%，占比較高。該公司主要產(chǎn)品如風(fēng)機(jī)過濾單元及過濾器等系半導(dǎo)體行業(yè)潔凈廠房建設(shè)的關(guān)鍵設(shè)備，近年來(lái)隨著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展?jié)崈魪S房新建項(xiàng)目增加帶動(dòng)了該公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。若未來(lái)一定階段半導(dǎo)體行業(yè)存量產(chǎn)能達(dá)到飽和狀態(tài)，可能導(dǎo)致新增投資減少。若半導(dǎo)體行業(yè)新增投資受阻或發(fā)生其他不確定性波動(dòng)，可能對(duì)該公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

        經(jīng)美埃科技初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年1-6月可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約5.50億元至5.80億元;預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約5300萬(wàn)元至5800萬(wàn)元。

        此次，美埃科技募集資金約7.14億元，其中1.38億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金投向生產(chǎn)擴(kuò)能項(xiàng)目、研發(fā)平臺(tái)項(xiàng)目。

《電鰻快報(bào)》