《電鰻快報(bào)》文/李萬鈞

        9月10日，亞威股份(002559)10.78元的開盤價(jià)創(chuàng)出歷史最高，前一交易日(9月9日)該公司披露增發(fā)方案，股價(jià)封一字漲停板。股權(quán)結(jié)構(gòu)上從“無主”到“有主”且變身成為央企，產(chǎn)業(yè)發(fā)展將占據(jù)資源優(yōu)勢，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)獲得優(yōu)化，該公司的這次增發(fā)可謂一箭三雕。

        《電鰻快報(bào)》注意到，停牌一周之后，亞威股份推出非公開發(fā)行A股預(yù)案，擬增發(fā)股份募資7.93億元，由中車控股獨(dú)家認(rèn)購，一旦成功發(fā)行，中車控股將成為亞威股份控股股東，持股比例16.68%。而目前，亞威股份第一大股東亞威科技的持股比例為7.45%，處于無實(shí)際控制人狀態(tài)。

        鎖價(jià)增發(fā)募資 中車控股入主

        根據(jù)發(fā)行預(yù)案，亞威股份本次非公開發(fā)行股票的價(jià)格為7.12元/股，增發(fā)股份數(shù)量為11134.4602萬股，募集資金總額不超過79277.36萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于償還有息負(fù)債和補(bǔ)充流動資金。

        本次增發(fā)由中車控股認(rèn)購，新增股份鎖定期18個(gè)月。

        亞威股份由原地方國有企業(yè)改制而來，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，自2014年3月2日至今，無控股股東及實(shí)際控制人。據(jù)稱，該公司一直在尋求股東結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，希望引入有實(shí)力的投資者，導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)資源。

        從亞威股份目前的持股結(jié)構(gòu)看，亞威科技作為第一大股東持股比例為7.45%，自然人股東吉素琴、冷志斌、聞慶云、王宏祥、周家智、楊林、施金霞、王守元、王峻等9人簽署的一致行動《協(xié)議書》于2014年3月2日到期后，不再簽署一致行動《協(xié)議書》，不再構(gòu)成一致行動人，不再承擔(dān)一致行動人的相關(guān)義務(wù)和責(zé)任。

        本次非公開發(fā)行完成后，中車控股將持有亞威股份11134.4602萬股股票，占發(fā)行后總股本的16.67%。中車控股可實(shí)際支配的表決權(quán)數(shù)量明顯高于其他股東，足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生較為重大的影響。中車控股將成為公司的控股股東，中車集團(tuán)成為公司的實(shí)際控制人，最終實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委。

        一個(gè)增發(fā)實(shí)現(xiàn)三大“優(yōu)化”

        匯總亞威股份對本次增發(fā)帶來的好處，可以簡要總結(jié)為：優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)、優(yōu)化財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)、優(yōu)化戰(zhàn)略資源。

        股東結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)良性發(fā)展的基石。如上所述，亞威股份晉身央企，從“無主”變成了“有主”，未來發(fā)展規(guī)劃將更為明晰。

        另一方面，就是著眼產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略資源。新的控股股東中車控股，是中車集團(tuán)下屬企業(yè)，也正聚焦高端裝備定位，深入產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局。亞威股份作為國內(nèi)中高端金屬成形機(jī)床領(lǐng)先企業(yè)，在夯實(shí)主業(yè)的同時(shí)，一直積極多元化布局壓力機(jī)、精密激光加工、芯片檢測設(shè)備、新材料等業(yè)務(wù)，形成金屬成形機(jī)床、激光加工裝備、智能制造解決方案三大業(yè)務(wù)板塊。

        亞威股份通過戰(zhàn)略布局激光加工設(shè)備和成形機(jī)床等領(lǐng)域，發(fā)揮中車創(chuàng)新體系和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，將促進(jìn)我國工業(yè)母機(jī)升級、激光技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，抓住市場機(jī)遇優(yōu)化國有資本結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局。

        最直接的是亞威股份通過本次增發(fā)將增強(qiáng)資金實(shí)力，鞏固優(yōu)勢地位。

        亞威股份面臨著較大的資金壓力。首先是該公司應(yīng)收賬款及存貨會隨著公司銷售規(guī)模增長而出現(xiàn)較快增長。2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月末，該公司應(yīng)收賬款及存貨合計(jì)賬面價(jià)值分別為8.15億元、7.90億元、9.02億元、10.80億元，應(yīng)收賬款及存貨賬面價(jià)值持續(xù)增長，對公司營運(yùn)資金占用持續(xù)增加。

        其次，亞威股份2019年9月完成收購韓國LIS公司21.96%的股份成為其第一大股東及對子公司江蘇亞威精密激光科技有限公司增資1.5億元，其資產(chǎn)負(fù)債率顯著提高，2021年6月末達(dá)到46.55%，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

        業(yè)績增長可觀 央企資源再添跨越機(jī)遇

        亞威股份業(yè)績可圈可點(diǎn)，近三年業(yè)績平穩(wěn)，總體保持上升趨勢;今年以來，業(yè)績增長強(qiáng)勁。

        半年報(bào)信息顯示，亞威股份今年上半年?duì)I業(yè)收入、凈利潤和扣非凈利潤分別同比增長37.71%、51.39%和62.69%。

        從細(xì)分的三大業(yè)務(wù)板塊來看，該公司金屬成形機(jī)床業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.67億元，同比增長31.16%;其中高端主機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.27億元，同比增長54.92%。激光加工裝備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.33億元，同比增長50.09%。第二大業(yè)務(wù)激光加工裝備業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.33億元，同比增長50.09%。智能制造解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.29億元，同比增長73.02%。

        最近三年的業(yè)務(wù)也總體呈增長趨勢。其中，2019年的營收和利潤出現(xiàn)一定回落，2020年業(yè)績均高于前兩年。

        隨著行業(yè)資源對接，亞威股份后市發(fā)展可期。

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