近日，北京燕東微電子股份有限公司(下稱“燕東微”)披露招股說明書，擬在上交所科創板上市，擬募集資金40億，中信建設證券為保薦機構。燕東微本次發行股票數量不超過約1.80億股，本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份，公開發行股份數量不低于本次發行后已發行股份總數的15%。

        成立于1987年的燕東微是一家集芯片設計、晶圓制造和封裝測試于一體的半導體企業，主營業務包括產品與方案和制造與服務兩類業務。公司產品與方案業務聚焦于設計、生產和銷售分立器件及模擬集成電路、特種集成電路及器件;制造與服務業務聚焦于提供半導體開放式晶圓制造與封裝測試服務。公司主要市場領域包括消費電子、汽車電子、新能源、電力電子、通訊、智能終端和特種應用等。

        燕東微在招股書中提示了客戶集中度較高的風險，2019年度、2020年度和2021年度，燕東微向前五大客戶的銷售收入占營業收入的比例分別為45.60%、44.12%及40.13%。客戶相對集中，行業政策變動或特定用戶需求變動均可能對公司經營產生較大影響，存在行業及客戶集中度較高的風險。

        股權結構上，公司控股股東及實際控制人為北京電控，北京電控直接持有發行人420,573,126股股份，占公司全部股份的比例為41.26%，北京電控通過下屬單位電控產投、京東方創投、電子城分別間接持有公司0.91%、9.14%和2.22%的股份，并通過一致行動人鹽城高投及聯芯一號等十家員工持股平臺間接控制公司4.44%和2.26%的股份，合計控制公司60.23%的股份。

        招股書披露，最近一年內，燕東微股東北京電控、電控產投、京東方創投、京國瑞、亦莊國投、長城資管、聯芯一號、聯芯二號、聯芯三號、聯芯五號、聯芯六號、聯芯七號、聯芯八號、聯芯九號、聯芯十號和聯芯十一號以現金共計450,000.00萬元增資燕東微。

        中華網財經注意到，燕東微控股股東、實際控制人北京電控與部分股東曾簽署存在對賭協議及特殊權利安排的協議，各方已簽署補充協議，約定對賭條款及特殊權利安排自發行人IPO申請被正式受理之日自動終止。根據補充協議的約定，相關對賭條款、特殊權利安排自IPO申請之日起自動終止，對各方不再具有約束力，若燕東微未能完成合格上市，則相關對賭條款、特殊權利安排效力恢復。

        財務數據方面，根據招股書，2019年-2021年(下稱：報告期)，燕東微實現營收分別為10.41億元、10.30億元、20.35億元，同期凈利潤分別為-1.76億元、2,481.57萬元、5.69億元。扣非后凈利潤分別為-1.16億元、-3,309.04萬元、3.85億元。值得注意的是，燕東微2019年及2020年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤及2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤為負。此外，報告期內，燕東微研發投入占營業收入比例分別為9.17%、17.94%、7.98%。

        毛利率方面，報告期各期內，公司主營業務毛利率分別為21.68%、28.66%和40.98%，毛利率逐年提高。公司解釋為毛利主要來自于特種集成電路及器件產品，該類產品客戶黏性強、毛利率高。

        此外，報告期內，公司管理費用分別為2.56億元、1.82億元和1.66億元，占營業收入的比例分別為24.59%、17.64%及8.17%，其中，2019年管理費占比最高，公司解釋為2019年公司8英寸生產線尚處于前期籌備建設階段，管理費用中開辦費用金額較大，導致當年管理費用率較高。

        再來看政府補助，報告期各期，燕東微獲得的計入當期損益的政府補助分別為2,804.22萬元、1.23億元和1.5億元，占同期歸屬于公司普通股股東的凈利潤比例分別為-22.31%、210.16%和27.32%。

        總資產周轉率大幅低于同行

        招股書顯示，報告期內，燕東微總資產周轉率大幅低于同行業可比上市公司，公司解釋為主要由于報告期內公司新建8英寸集成電路生產線，投資金額大，建設周期較長，并且在報告期內尚未形成穩定收入，因此導致公司總資產周轉率偏低。

        曾因擅自閑置工業固體廢物污染環境防治場所等被處罰

        招股書顯示，燕東微最近三年存在違法違規及處罰情況，報告期內燕東微及其子公司存在以下處罰：

        1，中檢費申報不實及申報幣值不實被罰

        2019年4月24日，遂寧海關出具蓉關緝綿告字[2019]0002號的《行政處罰決定書》，因2017年3月至2018年8月，漏報中檢費7,514.52美元，漏繳稅款人民幣8,719.53元人民幣;2017年9月6日，申報進口貨物時按照人民幣申報，漏繳稅款人民幣2,720.23元，遂寧海關對四川廣義處以罰款人民幣2,000元。2021年10月25日，遂寧海關出具《證明》，四川廣義于2019年4月因工作失誤造成中檢費申報不實及申報幣值不實，影響國家稅款征收，被遂寧海關行政處罰，情節輕微。

        2，擅自閑置工業固體廢物污染環境防治場所被處罰

        2019年7月12日，北京市生態環境局出具京環境監察罰字[2019]85號的《行政處罰決定書》，因燕東微擅自閑置工業固體廢物污染環境防治場所，責令停止違法行為，限三日內改正，處10,000元罰款。

        燕東微此次IPO募集資金將用于基于成套國產裝備的特色工藝12吋集成電路生產線項目，擬投入募集資金金額30億元;用于補充流動資金，擬投入募集資金金額10億元。

《電鰻快報》