《電鰻快報》文/尹秋彤

        公募基金2022年年報披露近日落下帷幕，基金經(jīng)理的去年全年投資管理能力再度浮出水面。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在16700余只公募基金中(A/C分開統(tǒng)計)，諾安基金旗下的諾安成長混合以129.30億元的虧損額占據(jù)虧損榜首位。

        “虧損王”!基金經(jīng)理蔡嵩松無論如何也想不到竟以這樣的方式進(jìn)入人們的談資。

        諾安成長成“第一虧”

        隨著公募基金2022年年報全部披露完畢，揭開了2022年公募基金的整體答卷，受2022年A股市場演繹震蕩大跌的市場影響，基金整體出現(xiàn)萬億級的虧損，合計虧損達(dá)到1.46萬億元。其中，諾安基金旗下的諾安成長混合，2022年實現(xiàn)利潤-129.30億元，為去年虧損最多的公募基金。

        據(jù)基金2022年年報，諾安成長混合截至報告期末基金份額凈值為1.270元，本報告期內(nèi)基金份額凈值增長率為-40.04%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-14.26%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)25.78個百分點，同類排名2626/2658。“2022 年行情演繹的關(guān)鍵詞是景氣度至上，短期景氣度的權(quán)重在今年的行情里達(dá)到了極致。由于需求受到疫情的影響，芯片行業(yè)的景氣度在今年是所有行業(yè)里最差的，最直觀的表現(xiàn)就是消費電子需求大幅下滑和庫存累積。因此四季度板塊持續(xù)回落，幾乎收于全年最低點。”在資策略和運作分析時，諾安成長混合如是表示。

        《電鰻快報》觀察到，諾安成長混合截至2022年底資產(chǎn)規(guī)模為248.59億元，與上年的274.08億元相比下降了9.30%。實際上，雖然基金的業(yè)績出現(xiàn)了暴跌，但投資者反而進(jìn)行了凈申購：去年申購份額210.19億份，贖回份額143.95億份，凈申購多達(dá)66.24億份，該基金總份額由去年年初的129.43億份增至去年年底的195.67億份。

        面對超66億份的凈申購，諾安成長混合能否不再辜負(fù)人們的期望?基金經(jīng)理蔡嵩松會做怎樣的調(diào)整?

        說積極布局但調(diào)低倉位

        諾安成長混合成立于2009年3月，管理人為諾安基金，基金經(jīng)理為蔡嵩松，自2019年2月任職至今，2023年2月新增劉慧影共同管理。蔡嵩松為天天基金網(wǎng)的四星級評級，累計任職時間4年又45天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模293.35億(7只基金)。其簡歷顯示，蔡嵩松2017年11月加入諾安基金任研究員，2019年2月起任諾安成長混合基金經(jīng)理，現(xiàn)任投資管理部副總經(jīng)理。2020年5月14日~2023年2月17日，蔡嵩松獨自管理該基金2年又279天，期間凈值增長率為-15.90%。統(tǒng)計顯示，2022年，蔡嵩松在管基金合計虧損144.55億元。

        打開諾安成長混合這只任職時間最長的基金年報，蔡嵩松表示：未來的主基調(diào)圍繞疫后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，雖然恢復(fù)節(jié)奏曲折，但是一切只會更好。左右市場情緒的疫情因素大大降低，未來的市場終于回歸基本面本身，站在當(dāng)下的時間點，很多板塊已經(jīng)非常具備投資價值。“無論設(shè)備材料板塊還是設(shè)計板塊，目前已經(jīng)具備較高的投資性價比。因此，在當(dāng)前的市場位置，積極布局，迎接即將到來的科技大行情。”

        不過，據(jù)《電鰻快報》觀察，雖然說積極布局，但其倉位并沒有提升，反而有所下降。諾安成長混合去年一季度的股票市值占基金凈值比例為92.52%，二季度末增至94.04%，三季末則降至85.08%，截至去年年底更是低至82.42%。2022年年報顯示，諾安成長混合去年年底持有股票市值為204.9億元，占基金總資產(chǎn)的比例為82.05%。報告期內(nèi)，諾安成長混合累計買入兆易創(chuàng)新超20億元，累計買入斯達(dá)半導(dǎo)、瑞芯微等超10億元，累計賣出韋爾股份、士蘭微等超過10億元，基金報告期持倉換手率為80.7%，創(chuàng)蔡嵩松上任以來新低。該基金四季度末重倉股主要集中于半導(dǎo)體行業(yè)，包括卓勝微、圣邦股份、中微公司、北方華創(chuàng)、韋爾股份等企業(yè)，持倉占比分別為12.29%、9.88%、6.89%、5.94%、4.76%，不過這些股票去年跌幅較深，其中韋爾股份股價下跌65.02%、圣邦股份下跌44.14%，今年以來漲跌不一，漲跌幅分別為14.96%、-7.40%

        2023年，蔡嵩松在管基金，能否將投資者將虧掉的144.55億元再賺回來?

《電鰻快報》