近兩年房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整，首只拉響面值退市警報(bào)的地產(chǎn)股出現(xiàn)了。

        4月6日晚，藍(lán)光發(fā)展公告，公司股票2023年4月6日收盤價(jià)為0.95元/股，首次低于人民幣1元。根據(jù)上交所股票上市規(guī)則，連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，將被直接退市。

        除觸碰交易類退市條款，去年中報(bào)開始已經(jīng)資不抵債的藍(lán)光發(fā)展還將大概率觸發(fā)財(cái)務(wù)類退市條款，此前公司預(yù)計(jì)2022年度期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-208.21億元左右。公告顯示，截至2023年4月4日，公司累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額合計(jì)420.55億元，包括銀行貸款、信托貸款、債務(wù)融資工具等債務(wù)形式。

        中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，藍(lán)光發(fā)展之外，A股還有16只股票股價(jià)低于2元，泛海控股、中天金融、美好置業(yè)、ST泰禾、粵泰股份則低于1.5元，需要警惕觸碰面值退市條款可能。另外，根據(jù)業(yè)績預(yù)告，嘉凱城2022年年報(bào)發(fā)布后也有凈資產(chǎn)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要警惕觸發(fā)財(cái)務(wù)類退市退款被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)。

藍(lán)光發(fā)展股價(jià)首次低于1元

觸碰交易類退市條款

        從2月底開始，曾經(jīng)的千億房企藍(lán)光發(fā)展股價(jià)就在1元邊緣徘徊，最低到過1.02元/股。如今經(jīng)過一個(gè)多月的窄幅橫盤，4月6日僵局終被打破。

        6日早盤，藍(lán)光發(fā)展就在前一日收盤價(jià)1.03元基礎(chǔ)上以1.02元低開，隨后很快探低1.01元，到10點(diǎn)半，探低1元，10:49探低0.98元，最終失守1元關(guān)口。失守之后空方勢(shì)如破竹，到下午剛開盤藍(lán)光發(fā)展跌幅已近9%，股價(jià)來到0.94元，收盤則最終定格在0.95元，跌幅7.77%。就這樣，藍(lán)光發(fā)展收盤價(jià)首次低于面值(即1元)。

        根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》9.2.1條，上市公司出現(xiàn)下列情形的，上交所決定終止其股票上市：“在本所僅發(fā)行A股股票的上市公司，連續(xù)120個(gè)交易日通過本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于500萬股，或者連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元”。

        藍(lán)光發(fā)展在公告中稱，若公司股票觸及上述交易類強(qiáng)制退市情形，上交所將在15個(gè)交易日內(nèi)對(duì)公司股票做出終止上市決定，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第9.6.1條第二款的規(guī)定，交易類強(qiáng)制退市公司股票不能進(jìn)入退市整理期交易，敬請(qǐng)廣大投資注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

去年中報(bào)開始資不抵債

或觸發(fā)財(cái)務(wù)類退市條款

        目前藍(lán)光發(fā)展的投資者還不少，截至今年一季度末其有股東14.6萬戶。

        不過，對(duì)于大多數(shù)投資者來說對(duì)藍(lán)光發(fā)展的退市風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有一定心理準(zhǔn)備，因?yàn)樵缭谌ツ曛袌?bào)公司已經(jīng)出現(xiàn)觸碰財(cái)務(wù)類退市條款的苗頭。

        2022年半年報(bào)顯示，公司凈資產(chǎn)首次轉(zhuǎn)負(fù)，錄得-36.47億元，2022年三季報(bào)進(jìn)一步下降至-105.6億元。而根據(jù)公司今年1月31日的業(yè)績預(yù)告，其預(yù)計(jì)虧損219.37億元，預(yù)計(jì)2022年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)約為-208.21億元。

        根據(jù)上交所股票上市規(guī)則，出現(xiàn)“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值”情形的，股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)。因上述原因被*ST后，如果次一年度凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)，或凈利潤為負(fù)，或營業(yè)收入低于1億元，或者被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，都將最終退市。

        目前，藍(lán)光發(fā)展的債務(wù)問題也沒有明顯改善。4月4日，藍(lán)光發(fā)展公告稱，近期公司及下屬子公司新增到期未能償還的債務(wù)本息金額為6.55億元。而截至2023年4月4日，公司累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額合計(jì)420.55億元(包括銀行貸款、信托貸款、債務(wù)融資工具等債務(wù)形式)。

        藍(lán)光發(fā)展稱，因受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境疊加影響，自2020年年度末至今，公司公開市場(chǎng)再融資受阻，經(jīng)營性現(xiàn)金流回速放緩，公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，加之部分金融機(jī)構(gòu)提前宣布到期，導(dǎo)致公司出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還的情況。

還有6只地產(chǎn)股值得警惕

泛海控股中天金融已低于1.05元

        通常而言，股價(jià)低于2元就要開始關(guān)注面值退市的可能，而低于1.5元?jiǎng)t意味著安全墊已經(jīng)較小，需要高度警惕。目前，除藍(lán)光發(fā)展之外，還有多只地產(chǎn)股需提防觸發(fā)面值退市條款。

        中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2023年4月6日收盤，申萬一級(jí)行業(yè)分類下有115只地產(chǎn)股，目前股價(jià)低于2元的有17只，而低于1.5元的有6只，包括藍(lán)光發(fā)展(0.95元)、泛海控股(1.01)、中天金融(1.03元)、美好置業(yè)(1.12元)、ST泰禾(1.13元)、粵泰股份(1.35元)。其中，泛海控股和中天金融距1元僅一步之遙，岌岌可危。

        另外，兩家千億地產(chǎn)陽光城和金科股份最新股價(jià)分別為1.6元和1.53元，安全墊也變得越來越小。

        而除了面值退市條款，還有一只地產(chǎn)股嘉凱城需提防觸發(fā)財(cái)務(wù)類退市條款。根據(jù)公司此前業(yè)績預(yù)告，其預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約9.7億元，而2021年末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益10.09億元。公司預(yù)計(jì)其2022年末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益約為3934.31萬元。

        公司在回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)提示，上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為公司財(cái)務(wù)部門初步估算的結(jié)果，未經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，最終以經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。若最終經(jīng)審計(jì)的公司2022年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，在披露公司2022年度報(bào)告后，深圳證券交易所將對(duì)公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)。

《電鰻快報(bào)》