益生股份近期因定增事項收到深交所問詢函，涉及公司盈利能力、實控人曹積生參與認購的資金來源、產能擴張是否合理、補充流動資金是否有必要等多個方面。

        根據深交所問詢函，2019-2021年及2022年1-9月，益生股份扣非后歸母凈利潤分別為21.79億元、3885.15萬元、2164.88萬元和-4.06億元，雞業務的毛利率分別為68.34%、8.00%15.63%和-11.64%，豬業務的毛利率分別為-4.20%、69.55%、-108.33%和-96.20%，凈利潤及主要產品毛利率波動較大。

        對此，深交所要求益生股份結合行業周期、各產品平均售價及成本變動情況、行業供需狀況等，說明凈利潤及毛利率幅波動的原因，是否與同行業可比公司一致，是否存在毛利率持續為負的風險及其應對措施;此外，續結合原材料價格波動情況，量化分析益生股份盈虧平衡點，說明原材料價格波動是否將對公司盈利能力帶來重大不利影響。

        2019-2021年底及2022年9月末，益生股份存貨余額分別為1.62億元、2.5億元、2.77億元和3.11億元，主要為原材料及在產品，益生股份未對存貨計提跌價準備。值得一提的是，益生股份存在第三方回款情形，報告期內第三方回款金額占當期營業收入的比重分別為12.36%、12.50%、13.47%和12.79%。

        深交所要求益生股份說明未計提存貨跌價準備的合理性，第三方回款金額占營業收入比重較高的合理性，是否符合行業慣例，益生股份針對第三方回款的內部控制制度及其有效性;對自然人客戶銷售定價是否公允合理，收入確認是否規范，自然人客戶同公司及其控股股東、實控人、董監高等是否存在關聯關系。此外，自本次發行董事會決議日前六個月至今，益生股份是否存在新投入或擬投入的財務性投資及類金融業務的情況，如是，相關投資金額是否已足額從此次募集資金總額中扣除。

        深交所追問曹積生認購資金來源

        益生股份公告顯示，計劃通過定增募集資金不超過11.6億元，其中2.7億元用于補充流動資金及償還銀行貸款，其余將投向投向雙鴨山益生種豬科技有限公司祖代種豬場建設項目、3600頭能繁原種母豬場和100種公豬站項目、威海益生種豬繁育有限公司新建豬場建設項目、利津益生種禽有限公司孵化場項目。益生股份控股股東、實際控制人曹積生承諾認購本次向特定對象發行的股份數量比例不低于30%。

        深交所要求益生股份明確曹積生承諾認購股票數量區間的上限，承諾的區間上下限應與擬募集的資金金額相匹配;同時結合曹積生的財務狀況，說明其參與此次認購的具體資金來源，涉及籌資計劃的需說明償還安排;是否擬以此次發行的股份質押融資及相應金額，如是，請說明如何防范因股份質押導致的平倉風險;此次認購的資金來源是否符合《監管規則適用指引——發行類第6號》的相關規定;曹積生確認定價基準日前六個月是否存在減持其所持發行人股份的情形，并出具“本次發行完成后六個月內不減持所持發行人的股份”的承諾。

        產能擴張合理性受關注

        2019-2021年及2022年1-9月，益生股份原種豬銷量分別為4224頭、5305頭、2024頭和2217頭，此次募投項目達產后，將新增原種豬年產量4.86萬頭、二元種豬年產量7.2萬頭、商品肥豬年產量20.40萬頭、仔豬年產量9萬頭，種蛋年孵化量1.46億枚。此次效益預測中，原種豬平均售價預計為4,000元/頭、雞苗平均售價預計為2.48元/只，預計售價均高于2022 年1-9月實際售價。

        深交所要求益生股份說明此次募投項目實施是否存在重大不確定性，產能擴張的合理性，是否存在產能過剩風險及發行人擬采取的產能消化措施。此外，結合報告期各期產品銷售單價、單位成本變化情況，說明募投項目效益預測中預測銷售單價、成本費用的確定依據，募投毛利率高于最近一期實際毛利率水平的原因，效益預測是否謹慎、合理。

        益生股份此次募投項目采用土地承包和土地經營權流轉方式，其中部分募投項目的土地承包期限為十年。益生股份部分種畜禽生產經營許可證將于年內到期。對此，益生股份需補充說明土地租賃協議的具體情況，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后的處置計劃，租賃土地是否存在違反法律、法規，或其已簽署的協議或作出的承諾的情形，租賃實際用途是否符合土地使用權證登記類型、規劃用途，是否存在租賃通過劃撥方式取得的土地的情形，是否涉及使用集體建設用地的情況，是否存在占用基本農田、違規使用農地等不符合國家土地法律法規政策的情形。

        另外，深交所還要求益生股份補充說明以下幾個問題，包括此次募集資金是否擬直接或間接用于歸還向控股股東的借款，補充流動資金是否有必要，新增折舊攤銷對公司未來盈利能力及經營業績有何影響影響。

        在啟動此次定增前，益生股份申請公開發行可轉債項目被不予核準。深交所要求益生股份結合2022年證監會不予核準公司公開發行可轉債具體原因，說明涉及事項截至目前是否已解決，是否對此次發行造成重大影響。

《電鰻快報》