國(guó)投瑞銀旗下一只次新基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，曾是昔日“小爆款”產(chǎn)品，僅成立三個(gè)月，就遭遇13億元的巨額贖回，基金規(guī)模跌破清盤紅線。多位業(yè)內(nèi)人士指出，或是“幫忙資金”撤退所致。

        盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，短期內(nèi)“幫忙資金”能夠保證新基金順利成立，但同時(shí)也掩蓋了真實(shí)的市場(chǎng)需求，對(duì)基金的長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)作構(gòu)成威脅。在基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷的情況下，過(guò)分依賴“幫忙資金”可能會(huì)加劇市場(chǎng)的波動(dòng)和不穩(wěn)定性，不利于基金行業(yè)的健康發(fā)展。

        “爆款基”面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)

        近日，國(guó)投瑞銀基金發(fā)布了一則清盤預(yù)警，截至今年3月20日，國(guó)投瑞銀盛煊混合的基金資產(chǎn)凈值已經(jīng)連續(xù)30個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

        值得一提的是，面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)投瑞銀盛煊混合，曾是昔日“小爆款”產(chǎn)品，該基金屬于偏股混合產(chǎn)品，于2023年12月26日成立，距今僅有三個(gè)月左右時(shí)間，首次募集規(guī)模為14.02億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為1515戶。

        資深金融業(yè)人士、中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，基金規(guī)模驟降，甚至面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，背后可能有多重原因，一方面與市場(chǎng)調(diào)整有關(guān)，當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)和不確定時(shí)，投資者可能選擇贖回基金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);另一方面，基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資策略、基金經(jīng)理的能力等因素也會(huì)影響投資者的贖回決策。

        “基金清盤對(duì)基金公司和投資者都會(huì)產(chǎn)生一定影響。”福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，對(duì)于基金公司而言，可能會(huì)面臨聲譽(yù)受損、市場(chǎng)份額下降等風(fēng)險(xiǎn)，而投資者則可能遭受資金損失等風(fēng)險(xiǎn)。

        從業(yè)績(jī)來(lái)看，截至今年3月25日，國(guó)投瑞銀盛煊混合A近一周下跌3.56%，C類份額凈值跌幅為3.57%。

        遭遇13億元巨額贖回

        僅成立三個(gè)月的次新基，為何突然陷入清盤危機(jī)?從基金規(guī)模來(lái)看，國(guó)投瑞銀盛煊混合在開(kāi)放申贖后，便出現(xiàn)大額資金“閃退”的情況。

        1月25日，國(guó)投瑞銀盛煊混合打開(kāi)封閉期，開(kāi)始日常的申購(gòu)、贖回，轉(zhuǎn)化等業(yè)務(wù)，之后不到兩個(gè)月時(shí)間，該基金就遭遇巨額贖回。截至目前，國(guó)投瑞銀盛煊混合基金規(guī)模已經(jīng)大幅縮水至5000萬(wàn)元以下，淪為迷你基金，這意味著高達(dá)13億元的資金選擇贖回“離場(chǎng)”，占比超過(guò)90%。

        多位業(yè)內(nèi)人士指出，或是“幫忙資金”撤退所致。江瀚表示，“幫忙資金”通常指的是在基金發(fā)行期間，為了幫助基金達(dá)到最低成立規(guī)模而參與申購(gòu)的資金，這類資金往往停留時(shí)間較短，在保證新基順利發(fā)行后迅速撤離。

        詹軍豪表示，在基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷的背景下，“幫忙資金”保發(fā)行的現(xiàn)象確實(shí)存在，這種做法往往隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。

        首先，“幫忙資金”通常不是基于長(zhǎng)期投資價(jià)值的考慮而進(jìn)入的，而是出于短期利益或其他目的。一旦這些資金在達(dá)到目的后迅速撤離，基金規(guī)模就會(huì)大幅縮水，甚至面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

        其次，“幫忙資金”的存在可能扭曲市場(chǎng)信號(hào)，使基金發(fā)行市場(chǎng)無(wú)法真實(shí)反映投資者的需求和偏好。這可能導(dǎo)致一些質(zhì)量不高的基金產(chǎn)品也能順利發(fā)行，而一些真正具有投資價(jià)值的基金卻難以獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

        對(duì)于“幫忙資金”保發(fā)行的現(xiàn)象，袁帥也表示，這種現(xiàn)象反映了市場(chǎng)的不成熟和投機(jī)性，并不利于市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展，它可能導(dǎo)致基金公司的經(jīng)營(yíng)策略偏離長(zhǎng)期價(jià)值投資，而過(guò)于追求短期的發(fā)行規(guī)模和市場(chǎng)份額。另外，“幫忙資金”大規(guī)模撤退，也可能帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而影響基金的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

        業(yè)績(jī)和規(guī)模形成良性循環(huán)

        從目前的情況來(lái)看，留給國(guó)投瑞銀盛煊混合的時(shí)間可能不多了，如何阻止基金規(guī)模縮水，避免短期內(nèi)遭到清盤，是其即將面臨的挑戰(zhàn)。

        為進(jìn)一步了解情況，《華夏時(shí)報(bào)》記者3月26日聯(lián)系了國(guó)投瑞銀基金相關(guān)工作人員，但未獲回應(yīng)。

        江瀚表示，面對(duì)清盤風(fēng)險(xiǎn)，基金要“保殼”，即保持基金規(guī)模不低于法定的最低限額，通常需要采取一系列措施。首先，基金管理者需要通過(guò)提升投資業(yè)績(jī)來(lái)吸引并留住投資者，因?yàn)闃I(yè)績(jī)的提升是增強(qiáng)投資者信心、穩(wěn)定基金規(guī)模的根本途徑。其次，基金公司可以通過(guò)營(yíng)銷推廣、費(fèi)率優(yōu)惠等方式來(lái)吸引資金流入。此外，基金公司還可以考慮調(diào)整投資策略，以適應(yīng)市場(chǎng)變化，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。最后，在極端情況下，基金公司可能需要尋求與其他基金合并或采取其他措施來(lái)避免清盤。

        “優(yōu)秀的業(yè)績(jī)是推動(dòng)基金規(guī)模增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。”詹軍豪指出，但吸引新的資金流入，僅靠業(yè)績(jī)是不夠的，基金公司還需要加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷和投資者教育工作，讓更多的投資者了解和認(rèn)可基金產(chǎn)品。

        袁帥也表示，基金公司請(qǐng)“外援”相助，不如提升投資能力和服務(wù)水平，以吸引和留住真正的長(zhǎng)期投資者，最終實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和規(guī)模的良性循環(huán)。

《電鰻快報(bào)》