? ? ? ? 《電鰻快報》李笑笑/文

????????8月10日，深圳證券交易所創業板上市委員會召開2021年第46次上市委員會審議會議，此次會議上審核了武漢光庭信息技術股份有限公司(以下簡稱“光庭信息”)、重慶市紫建電子股份有限公司(以下簡稱“紫建電子”)、誠達藥業股份有限公司(以下簡稱“誠達藥業”)的首發上市申請，上述3家公司均順利過會。

????????光庭信息

????????光庭信息是一家主要為汽車零部件供應商和汽車整車制造商提供專業汽車電子軟件定制化開發和軟件技術服務的信息技術企業。該公司的業務由車載導航系統逐漸拓展至車載信息娛樂系統、液晶儀表顯示系統、車載通訊系統、高級駕駛輔助系統(ADAS)、底盤電控系統、電驅動系統等領域，具備了面向智能網聯汽車的全域全棧軟件開發能力。

????????伴隨著汽車電子電氣架構的演變以及“軟件定義汽車”理念的興起，光庭信息緊密圍繞汽車智能化、網聯化、電動化的發展趨勢，致力于構建以車載操作系統為核心的基礎軟件平臺，以軟件驅動汽車數字化轉型，為用戶提供全新的駕乘體驗及服務。

????????招股書顯示，2018年-2020年，光庭信息實現營業收入分別為2.43億元、3.05億元、3.34億元;同期凈利潤為7059.64萬元、5914.25萬元、7340.37萬元。報告期內，該公司的凈利潤存在小幅波動。

????????2021年1-6月，光庭信息預計實現營業收入1.63億元-1.73億元，較上年同期增長3761.09萬元-4761.09萬元;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤為2466萬元-2885萬元，較上年同期增長319.84萬元-738.84萬元;預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為2245萬元-2664萬元，較上年同期增長273.33萬元-692.33萬元。

????????《電鰻快報》關注到，報告期內，光庭信息對前五名客戶的銷售收入分別為1.26億元、1.76億元和1.77億元，占各期營業收入的比例分別為51.92%、57.68%、52.98%，客戶集中度相對較高。該公司面向的客戶主要為全球主要的汽車零部件供應商或知名的汽車整車制造商，該公司已與日本電產、電裝、延鋒偉世通、佛吉亞歌樂、MSE等客戶形成了穩定的合作關系。但若未來主要客戶因宏觀經濟周期波動或其自身市場競爭力下降導致生產計劃縮減、采購規?？s小，或該公司的供應商認證資格發生不利變化，或新產品研發、技術儲備無法滿足客戶需求，可能導致光庭信息與主要客戶的合作關系發生不利變化，其經營業績將受到負面影響。

????????此次，光庭信息擬募集資金約3.87億元，所募資金將投向基于域控制器的汽車電子基礎軟件平臺建設項目、智能網聯汽車測試和模擬平臺建設項目、智能網聯汽車軟件研發中心建設項目。

????????紫建電子

????????紫建電子專注于小型消費類可充電鋰離子電池產品的研發、設計、生產和銷售，產品以各類小型消費類電子產品為主要應用領域，包括藍牙耳機、智能穿戴設備(智能手表、手環、VR/AR眼鏡等)、智能音箱、便攜式醫療器械、車載記錄儀等。

????????該公司產品廣泛應用于通訊、音頻、互聯網、智能穿戴等領域的知名品牌，如華為、小米、OPPO、vivo、哈曼(JBL、AKG等)、B&O、森海塞爾、Jabra、繽特力、索尼、LG、松下、先鋒、鐵三角、Marshall、3M、Anker、谷歌、Jlab、漫步者、JVC、一加和1more等國際一流及知名品牌，樹立了“VDL(紫建電子)”良好的品牌形象。

????????招股書顯示，2018年-2020年，紫建電子實現營業收入分別為2.36億元、4.21億元、6.39億元;同期凈利潤分別為4032.07萬元、6376.54萬元、1.18億元，該公司營收與凈利潤增長迅速。

????????《電鰻快報》關注到，隨著紫建電子營收的增長，2018年末、2019年末和2020年末，該公司應收賬款賬面價值分別為6966.49萬元、1.21億元和2.06億元，占當期流動資產的比重分別為40.40%、50.04%和44.58%，報告期各期末，該公司該賬齡在一年以內的應收賬款余額占比均在99%以上。雖然紫建電子應收賬款的產生均與其正常的生產經營和業務發展有關，且應收賬款的賬齡主要在一年以內，應收賬款質量較高，但隨著經營規模的擴大，應收賬款金額將持續增加，如宏觀經濟環境、客戶經營狀況等發生重大不利變化或該公司采取的收款措施不力，應收賬款將面臨發生壞賬損失的風險。

????????此次，紫建電子擬募集資金約4.88億元，所募資金將投向消費類鋰離子電池擴產項目、紫建研發中心建設項目及補充流動資金。

????????誠達藥業

????????誠達藥業主要致力于為跨國制藥企業及醫藥研發機構提供關鍵醫藥中間體CDMO服務，并從事左旋肉堿系列產品的研發、生產和銷售。該公司自成立以來堅持深耕醫藥CDMO領域，在藥物臨床試驗和商業化階段為客戶提供關鍵醫藥中間體的工藝研發及優化、質量研究和定制生產等服務。

????????該公司所服務的終端藥物涉及抗腫瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纖維化、癲癇、帕金森癥等多個治療領域。誠達藥業服務的終端定制客戶包括Incyte、Helsinn、禮來/Evonik、Gilead、GSK等跨國制藥企業。左旋肉堿系列產品方面，該公司是全球左旋肉堿系列產品的主要供應商之一，產品出口全球30多個國家，具有較強的市場競爭力。

????????《電鰻快報》關注到，醫藥行業的合作模式普遍較為復雜，誠達藥業CDMO業務也采用了不同的業務合作方式：一方面，該公司直接與終端客戶對接建立合作關系，另一方面，該公司也會通過與ALFA、上海長森等商業伙伴的合作與終端定制客戶建立業務關系。報告期內誠達藥業通過ALFA和上海長森拓展了與部分終端定制客戶的業務。其中，ALFA先后指定了江蘇匯鴻、江蘇艾睿作為其在中國地區業務的進出口代理商，該公司部分定制產品通過江蘇匯鴻、江蘇艾睿銷售給ALFA，繼而銷售給終端定制客戶。

????????《電鰻快報》關注到，報告期內，誠達藥業通過江蘇匯鴻、江蘇艾睿間接向ALFA銷售的金額占公司營業收入比例分別為14.18%、38.65%和21.24%，誠達藥業向上海長森的銷售金額占該公司營業收入比例分別為5.50%、6.04%和12.99%。若未來該公司與ALFA、上海長森的合作關系發生重大變化，則可能影響與終端定制客戶的業務開展及未來客戶資源拓展情況。

????????招股書顯示，2018年-2020年，誠達藥業實現營業收入分別為2.03億元、2.94億元、3.73億元;同期凈利潤分別為671.01萬元、5418.49萬元、1.20億元。2021年1-3月，該公司實現營業收入8792萬元，較2020年1-3月增加9.14%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤2093.75萬元，較2020年1-3月增加6.96%。

????????此次，誠達藥業擬募集資金約5.13億元，其中1.10億元用于補充流動資金，剩余資金投向1醫藥中間體項目、原料藥項目及研發中心擴建項目。

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