15日晚間，張小泉披露招股意向書，公開發行股份3900萬股，全部為公開發行新股，不安排老股轉讓。

        張小泉稱，本次公開發行后公司總股本15600萬股，發行股份數量占公司公開發行后總股本的比例的25%。初始戰略配售發行數量為585萬股，占發行數量的15%。此次募資規模將達3591.9萬元。

        據公開資料，張小泉品牌始創于明崇禎元年(公元1628年)，至今已有近400年歷史。2008年9月，張小泉集團出資設立張小泉實業。2018年5月，張小泉實業整體變更為股份有限公司，集現代生活五金用品的設計、研發、生產、銷售、服務于一體。

        為何上市?

        此次募投項目共三項，分別為張小泉陽江刀剪智能制造中心項目、企業管理信息化改造項目、補充流動資金。若募集資金少于項目資金需求，資金缺口由張小泉自籌解決。

        張小泉缺錢嗎?合并資產負債表顯示，截至2020年12月31日，張小泉流動資產合計3.49億元，其中貨幣資金1.86億元。

        張小泉招股書

        存貨方面，在2018年度、2019年度和2020年度，存貨賬面價值分別為8151.78萬元、11245.66萬元和10818.28萬元，占流動資產的比例分別為31.86%、37.51%和30.99%。

        張小泉稱，公司存貨金額較大且占流動資產的比例較高。計提的跌價準備余額分別為69.05萬元、137.05萬元和256.44萬元。公司存貨主要為庫存商品，主要為公司根據對市場需求的預測備有的庫存。

        對此，張小泉還提示了風險稱，如果公司對市場需求的預測出現重大偏差或出現客戶無法執行訂單的情況，從而導致上述存貨不能按正常價格出售，可能會導致公司存貨跌價損失顯著增加，也會對公司的經營業績產生不利影響。

        賣剪刀掙錢嗎?

        作為老字號企業，張小泉賺錢能力又如何?

        招股書顯示，2017年我國刀剪行業規模以上企業平均主營業務收入為2.05億元。

        張小泉招股書

        2018-2020年，張小泉分別實現主營業務收入40313.47萬元、47955.93萬元及56752.49萬元，主營業務毛利率分別為36.61%、41.25%和40.81%。由此計算，張小泉主營業務收入系刀剪行業規模以上企業平均主營業務收入的1.64倍。

        不過，張小泉仍披露了募投項目的相關風險。

        張小泉稱，募投項目新增產能能否被市場消化并達到預期目標，既受市場需求變動、市場競爭狀況的影響，又受公司推廣力度、營銷能力、技術支持等因素的制約。如果出現市場需求發生不利變化、行業發展形勢不及預期等不利因素，則公司存在募投項目不能達到預期收益目標的風險。

《電鰻快報》