蘭衛醫學擬在深交所創業板上市，目前已經披露招股書，計劃8月27日詢價、9月2日申購。中國產業經濟信息網財經頻道關注到，這家趕上好運氣趁著新冠疫情保持發展的檢驗診斷公司，保持著較小幅度的業務增長和較高的毛利率，但該公司2020年剔除疫情檢測業務，其主營業務實際上是倒退的。與此同時，該公司應收賬款及壞賬風險較大，且其內部治理值得關注。

        募資恐難達預期 剔除新冠檢測業務2020年營收“開倒車”

        蘭衛醫學是一家為檢驗診斷行業提供整體解決方案的綜合服務商，面向各級醫療機構提供第三方醫學檢驗和病理診斷服務、國內外知名品牌體外診斷產品及其他專業技術支持。

        該公司本次科創板IPO擬募資2.06億元，全部用于其3個募投項目。不過，據中國產業經濟信息網財經頻道觀察，該公司已經披露發行費用，預計超過6100萬元，如果扣除發行費用，即使該公司按計劃發行實現募資目標，仍難以滿足募投項目的資金需求。

        如果不是2020年爆發疫情，或許蘭衛醫學的業務會比較難看，該公司原有業務下滑了9.85%。與此同時，隨著疫情常態化，該公司業績增長或許難以維持。

        蘭衛醫學披露稱，2020年度該公司作為上海、武漢、東莞等地區的政府指定第三方新冠檢驗機構，實現新冠檢驗業務收入19655.72萬元，占營業收入的比例為15.87%，新冠檢驗業務貢獻的毛利占比超過30%。

        在新冠檢驗業務的帶動下，該公司2020年度營業收入為123819.01萬元，較2019年度增長7.34%;扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為10555.44萬元，較2019年度增長39.67%。

        另據披露，蘭衛醫學在2018年至2020年的報告期內，分別實現主營業務收入104551.25萬元、114787.73萬元和123135.56萬元，2019年和2020年公司主營業務收入增長率分別為9.79%和7.27%，增長平穩。

        但據中國產業經濟信息網財經頻道測算，如果剔除2020年新冠檢驗業務收入19655.72萬元，該公司2020的營業收入為103479.84萬元，原有業務下滑了9.85%，這個幅度超過了該公司2019年的營收增速。

        因此，蘭衛醫學也坦陳，剔除新冠檢驗業務，2020年度公司體外診斷產品的臨床使用量和常規醫學診斷服務的檢驗量在減少，體外診斷產品銷售收入和其他醫學診斷服務收入有所下降，公司2020年度業績較2019年有所下降。

        此外，蘭衛醫學的應收賬款壞賬風險在加大。報告期各期末，該公司應收賬款賬面價值分別為39561.36萬元、44788.96萬元和51583.87萬元，占資產總額的比例分別為27.41%、32.01%和35.05%。

        報告期內，蘭衛醫學應收賬款余額占營業收入的比重分別為39.52%、40.87%和44.37%，占比較高。報告期各期末，該公司應收賬款賬齡在6個月以內的占比分別為79.41%、74.80%和77.14%，在1年以內的分別為90.25%、89.49%和87.93%。

        內控治理待加強 經營及財務規范隱憂多

        據披露，蘭衛醫學不存在因商業賄賂受到主管部門重大行政處罰的情形，也不存在商業賄賂的情形，但該公司有4家子公司受到行業監管處罰，同時受到6項稅務部門違規罰款。

        其中，襄陽蘭衛2018年3月28日被襄陽市衛生和計劃生育委員會出具“襄衛計醫罰【2018】001號”《行政處罰決定書》，該公司自2017年3月至2018年1月期間使用6名未取得醫學檢驗專業技術資格人員從事醫療衛生技術工作，違反了《醫療機構管理條例》第二十八條的規定，襄陽衛計委依規對襄陽蘭衛作出罰款人民幣5000元的行政處罰。

        蘭衛醫學新冠檢測業務的重要子公司——武漢珈源，也曾違規被罰。2018年4月12日，武漢市食品藥品監督管理局對武漢珈源出具“(武)食藥監械罰(2018)01-42004號”《行政處罰決定書》，該公司經營未取得醫療器械注冊證的體外診斷試劑共4盒，貨值金額共計5760元，違法所得為5760元，違反了《醫療器械監督管理條例》第四十條的規定，依據《醫療器械監督管理條例》第六十三條第一款第(一)項，《中華人民共和國行政處罰法》第二十七條第一款第(四)項的規定，武漢珈源被處以沒收違法所得5760元、罰款60000元的行政處罰。

        2021年2月9日，徐州市衛生健康委員會出具“俆衛醫罰〔2020〕C19號”《行政處罰決定書》，徐州醫大醫療廢物暫存處未設置警示標示、未設置防鼠等安全措施，違反了《醫療廢物管理條例》第十七條第二款、《醫療衛生機構醫療廢物管理辦法》第二十一條第(三)項和第(七)項的規定，徐州市衛健委對徐州醫大作出責令立即改造、給與警告、并處5000元罰款的行政處罰。

        2021年5月19日，蚌埠市衛生健康委員會出具“蚌衛傳罰〔2021〕44號”《行政處罰決定書》，蚌埠蘭衛使用過期的免洗手消毒凝膠，未將醫療廢物按照類別分置于專用包裝物或者容器中，根據《醫療廢物管理條例》第四十六條第一款第二項的規定，蚌埠市衛健委對蚌埠蘭衛給與警告，并處3000元罰款的行政處罰。

        此外，蘭衛醫學及其子公司受到的罰款1000元以下行政處罰的還有6項，違規項目包括未按規定稅務申報、丟失發票等。

        中國產業經濟信息網財經頻道將持續關注蘭衛醫學IPO進展。

《電鰻快報》